民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎ天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音n)业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像》

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