投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译　近(jìn)期(qī)，受益于人工(gōng)智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨(jù)头公(gōng)司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股价(jià)达(dá)397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关(guān)。

　　英伟(wěi)达今年(nián)股价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力(lì)的先进技术，英(yīng)伟达公司(sī)的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最高达(dá)到419.38美(měi)元(yuán)，公司市(shì)值一度(dù)突破万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日(rì)收(shōu)盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中(zhōng)国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变(biàn)全球大型(xíng)行业，并将为社会带来(lái)深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟(wěi)达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市(shì)场对(duì)于AI行情的关注热情(qíng)也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动内容生成）概(gài)念的热(rè)炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便是传媒(méi)、云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云(yún)计(jì)算、大数据、人工智能(néng)主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达信(xìn)推(tuī)出了(le)英伟达(dá)概(gài)念(niàn)股，该软件信息显示(shì)，相关(guān)概(gài)念股一共包含32家A股上市(shì)公(gōng)司(sī)，这些公司与英伟(wěi)达在某(mǒu)些方(fāng)面有业务上的合作(zuò)。从公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)一季度末的数(shù)据来看，部分被(bèi)纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接(jiē)持(chí)有英(yīng)伟达公司股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要(yào)集中在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟(wěi)达(dá)且基金规模最(zuì)高(gāo)的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指(zhǐ家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译)数，前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规(guī)模最高的是广发(fā)全球精选(xuǎn)，该只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译国际金融(róng)报(bào)》记者，国(guó)内AI投资的(de)热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股(gǔ)年(nián)初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域(yù)加大(dà)了(le)投(tóu)资(zī)，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大(dà)的(de)一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方(fāng)案的(de)提供商(shāng)，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另(lìng)一大赢家，该公司今年一季度的(de)业(yè)绩(jì)远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的营(yíng)收创历史(shǐ)新高(gāo)，远好(hǎo)于市场(chǎng)预期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机(jī)会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋(qū)势(shì)来(lái)看(kàn)，AI应用已是(shì)科技革命(mìng)最新的突(tū)破口(kǒu)。能够率先(xiān)建(jiàn)立起良(liáng)好(hǎo)商业模式(shì)的公司(sī)与掌握AI应用核心(xīn)竞争力(lì)的公(gōng)司将会(huì)成为(wèi)未来最(zuì)有(yǒu)潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些特质，他(tā)们的中长(zhǎng)期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起来(lái)很美好，但(dàn)实际投资中(zhōng)还受诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未得到业(yè)绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行(xíng)业一季度(dù)整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业整体仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并未迎(yíng)来(lái)拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的(de)情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以(yǐ)来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近两周，半导体板块虽(suī)然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也很难(nán)说行(xíng)业(yè)已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首席(xí)分析师秦洪告(gào)诉(sù)记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回(huí)暖(nuǎn)的驱动力(lì)主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处(chù)理器(qì)）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股英伟(wěi)达的(de)股价表现以及(jí)背后(hòu)的(de)产(chǎn)能扩张信息(xī)就是最好(hǎo)的(de)例证。而从未来的一(yī)段(duàn)时间来(lái)看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空(kōng)间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产(chǎn)业(yè)周期(qī)尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶(fú)持(chí)和(hé)半导体设备业绩高增长等利好因(yīn)素支(zhī)撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的(de)角度(dù)考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为，虽然(rán)AI产业(yè)的发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大(dà)热必(bì)死、均值(zhí)回归的规律(lǜ)永不变色，所以(yǐ)投资与产业发展之间存在(zài)着较大(dà)差异(yì)。在(zài)操(cāo)作中，不宜在股价高(gāo)涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业(yè)绩(jì)验证以及估(gū)值等因(yīn)素。在具(jù)体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技(jì)术(shù)、真正具(jù)有核心竞争(zhēng)力(lì)的(de)投(tóu)资(zī)标的，确保产业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上，要(yào)避(bì)免没有(yǒu)业绩(jì)支持的跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好的(de)投资标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置(zhì)，不(bù)要(yào)将(jiāng)资金全押(yā)一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译