今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在(zài)高(gāo)质(zhì)量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作(zuò)campus是什么意思 campus是国誉吗strong>

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富(fù)通基(jī)金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也(yě)发布公(gōng)告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基(jī)金买入的(de)相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系(xì)，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基(jī)金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系(xì)的(de)基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前(qián)述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为(wèi)中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构(gòu)数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于(yú)代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是受到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一轮campus是什么意思 campus是国誉吗，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金(jīn)代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的(de)与(yǔ)基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要(yào)付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分为银(yín)行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流(liú)量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在(zài)银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为(wcampus是什么意思 campus是国誉吗èi)明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在(zài)末位(wèi)的泛华(huá)普(pǔ)益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非(fēi)货(huò)币(bì)市(shì)场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜的(de)独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有(yǒu)26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基(jī)金数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)中，15家代(dài)销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长