今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基(jī)金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)基(jī)金销售(shòu)合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增效的(de)一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金(jīn)销量一直得(dé)不(bù)到(dào)有效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以(yǐ)来权益市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也(yě)加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与合作的(de)潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也(yě)没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作(zuò)是双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的(de)投(tóu)研能乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地(dì)位将更(gèng)加夯(hāng)实(shí)，而券(quàn)商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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