AI板块成(chéng)为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引人(rén)全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不(bù)少上市公司宣(xuān)布试(shì)水人工智(zhì)能、基(jī)金经理开始布局AI概念，也(yě)有基金公司尝试以AI试水投资者关系管理，更有基金经(jīng)理尝试用(yòng)AI撰写季报！

　　引起市场关注(zhù)的(de)是，此次(cì)公募(mù)基(jī)金2023年一(yī)季度报(bào)中，无论是成(chéng)长派(pài)、还(hái)是价(jià)值派，众多基金经理均谈及对(duì)AI投资机遇。各(gè)大(dà)派(pài)别基(jī)金(jīn)经理(lǐ)均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并看好其中长期(qī)投资价值，但是对于(yú)短期人工(gōng)智能极致行情(qíng)演绎下，也有(yǒu)基金经理(lǐ)对(duì)AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金经(jīng)理试水(shuǐ)

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐公布2023年一(yī)季报(bào)，引人关(guān)注的是，季报中(zhōng)部分内容(róng)使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确写(xiě)道，这段AI生(shēng)成的(de)内容阐述了人工智能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工业(yè)生产、环境保护(hù)和可持续(xù)发(fā)展，以及(jí)新(xīn)能(néng)源开发和利用等(děng)领域。文中(zhōng)表示(shì)，人工智能领域的快速发(fā)展为全(quán)球带来无数机遇和挑(tiāo)战，将(jiāng)极大(dà)地影响我们的生活(huó)方式和社会发展，为确保AI技(jì)术(shù)的健(jiàn)康、可持续发展，需要建立完善的法(fǎ)律法规(guī)和(hé)伦理准则，以保护(hù)个人隐私(sī)、确(què)保数据(jù)安全并防(fáng)止滥用(yòng)。在应对挑战的同时，也应抓住人工智能(néng)带来(lái)的机遇，共同推动(dòng)这一领(lǐng)域(yù)的创新和(hé)发(fā)展。

　　嘉实文体娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵重在(zài)季报(bào)中也(yě)明确表(biǎo)示，产业方向上，我(wǒ)们坚定的看好人(rén)工智能(néng)对各个(gè)行业的改变。他(tā)还(hái)专门谈及，一(yī)季度进行了一定比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上主要是受(shòu)益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联(lián)网行(xíng)业。数字化的核(hé)心逻辑是(shì)提高效率，而高质量发(fā)展的核心在于效率的(de)提升。

　　在谈到具体TMT行业的(de)观点时，他针对(duì)半导体(tǐ)、数字化、互联网平台等提(tí)出自己(jǐ)想法。说(shuō)到数字(zì)化时，表示其本质是(shì)利用技术的手(shǒu)段，提(tí)升(shēng)组织信息计(jì)算(suàn)、存(cún)储(chǔ)、传播(bō)的效率，这是一个长期(qī)向上的类消费行业，在美国是一(yī)个和(hé)互联网行业一样(yàng)大规模(mó)的产(chǎn)业(yè)。在中国，依然处(chù)于(yú)产业的早期(qī)，但(dàn)是我们可以看到疫情背景下(xià)，大家越来越意(yì)识到(dào)数字化的重要(yào)性。而此轮数字化将会和人工智能深(shēn)度(dù)融合(hé)，也会给中国公司带来发展的机(jī)会。目前整个板块的估(gū)值(zhí)都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基金经理首次利用人工智能完成季报(bào)，也显示(shì)出(chū)人工智能确实开始方方(fāng)面面开始影响我们的生活、工作等，是一个(gè)历史性大(dà)浪潮。此前(qián)，也有基金公司积(jī)极拥(yōng)抱AI，如(rú)鹏华基(jī)金投(tóu)资(zī)者教育基地宣布成为百度(dù)文心(xīn)一言首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基金投(tóu)教基地也将通(tōng)过百度智能云接入文(wén)心一言能力，致力于(yú)创新投资者关系管理(lǐ)新模式，提(tí)升客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领域

　　随着人工(gōng)智(zhì)能成为一季度市(shì)场热(rè)点，不(bù)少基金经(jīng)理选(xuǎn)择了积极参与布(bù)局，其(qí)中，除了科技成长派基金经(jīng)理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱(yú)乐一季(jì)报可以(yǐ)看出，该基(jī)金(jīn)一季(jì)度进行(xíng)了一定比例的调仓，方向上(shàng)主要是受益于人工智能的计算机(jī)和传媒互(hù)联网(wǎng)行(xíng)业。前十大重仓股中，除了海康威视(shì)、金山办公(gōng)，其(qí)余(yú)神(shén)州泰岳、吉(jí)比特等8只个(gè)股(gǔ)均为(wèi)一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报(bào)前十(shí)大(dà)重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐基(jī)金经理王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们长期(qī)聚焦的三(sān)大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而衍生出(chū)看(kàn)好的5大方(fāng)向(xiàng)，半导(dǎo)体、数字化、新能源(yuán)、互联(lián)网平台、创新药。我(wǒ)们认为，各个细分(fēn)行业的beta收敛之后(hòu)，竞争力会重新成为最重要的增长要素(sù)。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的(de)机会，特别(bié)是(shì)软(ruǎn)件和(hé)互(hù)联网领域(yù)的机(jī)会。”王贵重表(biǎo)示(shì)。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉实基金科技(jì)成长团队中，有不少(shǎo)基(jī)金经理明(míng)确看好(hǎo)人工智能带来的投(tóu)资(zī)机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强基金经理陈(chén)涛(tāo)在去年下(xià)半年开始增持(chí)软件，当时基本处于(yú)估值、机构(gòu)持仓的历史底部的位置。他(tā)认为，行业在信创(chuàng)、数字化、智能化等(děng)长(zhǎng)期需求刺(cì)激下将(jiāng)迎来3年以上的景气周期，也是为数不多处于成长前期、对标国(guó)际也还有巨大(dà)成长空间的板块(kuài)，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科(kē)技创新周期的(de)序幕，带来以十年为维度的产业变革机会，同时(shí)配(pèi)合2023年一季度的复苏和(hé)业绩修复，以软(ruǎn)件计算(suàn)机为代表的科技板(bǎn)块内会持(chí)续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实新能(néng)源新材料(liào)基金经理(lǐ)姚(yáo)志鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑问人工智能和可再生能源将构成未(wèi)来社会的基(jī)石(shí)。在当下，随着经济(jì)的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来(lái)新的产业机会将进入(rù)新一轮的(de)爆发(fā)期(qī)。

　　谢治宇也是积(jī)极的一派。他在(zài)一季报中表示(shì)，随着ChatGPT取得突破(pò)性(xìng)的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务(wù)器、光模块(kuài)等子版块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也(yě)实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)新入兴(xīng)全合润前十(shí)大重仓股(gǔ)名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业(yè)退(tuì)出。其中，澜(lán)起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓(cāng)股上(shàng)，也体现了(le)对(duì)人工(gōng)智能相关产业链的挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股份进入十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓(cāng)股水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用

　　莫海波的万家品质(zhì)生活在一(yī)季度也进行了调(diào)仓换股，提高(gāo)TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为(wèi)前三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三(sān)六零、金(jīn)山办(bàn)公(gōng)、中科曙光等(děng)4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招(zhāo)商(shāng)蛇(shé)口、保利发展(zhǎn)退出十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海波(bō)表示，主要是(shì)基于(yú)对未(wèi)来2年(nián)数字经济的看好。随着人口(kǒu)老龄(líng)化与经济发(fā)展(zhǎn)模(mó)式转变，数(shù)据成为新的(de)生产要素，高(gāo)质量发展的核心在于全要(yào)素生产率的(de)提升，充分(fēn)利(lì)用好云计算、大(dà)数(shù)据(jù)、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的(de)产业逻辑，通过信息技术(shù)全方(fāng)位(wèi)赋能(néng)传统行业，从生产和服务端全(quán)面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算力(lì)、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行业应(yīng)用等，这(zhè)是一个系统性工程(chéng)，产业空间较大、持续(xù)时间较长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业之(zhī)一。”莫海(hǎi)波表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投资部总经理陶灿管(guǎn)理的基金也重点布局了(le)TMT或人工智能相关板块。比如(rú)，建信(xìn)智能生活在一季度继续调整了行业配(pèi)置，降低(dī)了制造业、大金融(róng)地产行业(yè)的配置(zhì)，增加了消(xiāo)费(fèi)、TMT 板块的配置，特(tè)别是重点(diǎn)布(bù)局了人工智能技术创(chuàng)新带来(lái)的(de)相关(guān)产(chǎn)业趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分(fēn)歧(qí)声音开始显现(xiàn)

　　不过，在(zài)人工智(zhì)能极致行(xíng)情演绎(yì)下(xià)，也有基(jī)金(jīn)经理对AI保(bǎo)留(liú)了一份(fèn)清醒。

　　泓德(dé)臻远回报(bào)基(jī)金经理秦毅虽(suī)然在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)达了对人工智能的重视，但一(yī)季度并(bìng)未加入对于AI领(lǐng)域的布局(jú)阵(zhèn)营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技(jì)板块走(zǒu)出了轰轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一(yī)成功比(bǐ)之前(qián)几次(cì)的(de)如AlphaGo等更具现实意义，因为(wèi)本次的人工智能的(de)应用领(lǐng)域得到(dào)了(le)极大的(de)拓展，模型具(jù)备了强大的通用性。这属于(yú)科技(jì)史上的一(yī)次重大创新(xīn)，未来(lái)多个(gè)行业(yè)将(jiāng)极大(dà)受益(yì)于这(zhè)一技术的应用和普(pǔ)及。未来我们应该(gāi)更加重(zhòng)视这一领域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报(bào)一季度前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　坚(jiān)持低估值价值(zhí)投资(zī)理(lǐ)念(niàn)的(de)丘栋荣在一季报中也提到了(le)对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相关板块的布(bù)局。他(tā)表示(shì)，除(chú)复合国家安全自(zì)主可控(kòng)和产业趋势(shì)外，今年市水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用(shì)场高度关(guān)注(zhù)的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型(xíng)技术，有(yǒu)望开启新一轮的(de)科(kē)技(jì)创(chuàng)新周期(qī)，深入和广泛(fàn)应用，将对IT产业产生(shēng)更大、更持久(jiǔ)的需求拉动，因此(cǐ)，计算机、电子等偏(piān)成长行业的部分(fēn)成长(zhǎng)股是未来关(guān)注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉(jiā)实品质(zhì)发现基金经理(lǐ)蔡丞丰表示，他注意到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛(pāo)弃了新能(néng)源板块的(de)非(fēi)理(lǐ)性(xìng)行为，就如同去年(nián)三(sān)季度半导体(tǐ)及医药板块的抛售，反而造(zào)就了难得(dé)的机会。“我们这时反而应该加大对能源板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽(suī)然也认为，AI是不(bù)亚(yà)于互联网(wǎng)级别的技术要素革命，或许(xǔ)我们已经站在(zài)新(xīn)一轮(lún)科技浪潮带来的全球繁荣的开端(duān)。作为(wèi)成(c水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用héng)长投(tóu)资者，会(huì)积极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看到AGI通用人工智能的雏(chú)形。但她(tā)同时表(biǎo)示，也会努(nǔ)力在火热的行情面(miàn)前保留一份清醒(xǐng)，大胆假设(shè)、小(xiǎo)心求证，仔细甄别真正(zhèng)能够兑现长(zhǎng)期业绩(jì)的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造(zào)成板块后(hòu)续波动。正因为此，他在去年三四季度布局了不少人工(gōng)智(zhì)能相关的标的(de)，在一季度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在的配置大概率(lǜ)少于市(shì)场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占比(bǐ)已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这次不一样，交易占比(bǐ)创新高代表了(le)主线行情的确(què)立，但我(wǒ)们(men)还是认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过度(dù)的(de)热情在某个阶段总(zǒng)会消退(tuì)。”李晓星在银华心怡一(yī)季报中表示。

　　“一季度的市(shì)场走势再(zài)次佐证(zhèng)了一(yī)个道理，即市场(chǎng)是难(nán)以预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的(de)是AI相(xiāng)关板块(kuài)，这在今(jīn)年初是想象不到的。就好比去年(nián)初(chū)我(wǒ)们想象不到俄乌(wū)冲(chōng)突，和后来的疫情(qíng)。”中泰资管基金经理姜诚也在一(yī)季报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科技(jì)发展进程中最重(zhòng)要的(de)事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业链不同环节之间将如(rú)何分配？市场当(dāng)前认为的受益环节(jié)是否能如愿受益？它的“智能”水平(píng)达(dá)到(dào)了什(shén)么程度，以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可细说起来又让人不(bù)明就里的难题。谈(tán)资和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智(zhì)能(néng)的(de)发展是一个长期(qī)因(yīn)素，我们还没有(yǒu)足够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到它带(dài)来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可(kě)能(néng)好的资(zī)产，是我们的投(tóu)资目(mù)标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用