5月12日晚(wǎn)间，根据美(měi)国证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募(mù)景林资(zī)产(chǎn)递交了截至(zhì)2023年3月31日(rì)的第一(yī)季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管(guǎn)理超千亿(yì)元人(rén)民(mín)币的对冲基金机构，亦是(shì)内地(dì)少有的进行大手(shǒu)笔(bǐ)持(chí)有美股的(de)买方机构之一(yī)，景林(lín)的动(dòng)向(xiàng)受到了(le)市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资(zī)产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景林资产整体持仓规(guī)模(mó)小(xiǎo)幅提升(shēng)至17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截止(zhǐ)2023年一季度(dù)末(mò)，景林资(zī)产在美股市场(chǎng)持有34家上市公(gōng)司的股票。其(qí)中，前十大持仓标的在(zài)总市值中的占(zhàn)比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌(gē)、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方面，景林(lín)资(zī)产(chǎn)一季(jì)度前五大(dà)卖出标的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧(jiù)是拼(pīn)多多，与上季度对比，景林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量(liàng)下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景(jǐng)林连续三个季度增持(chí)拼多(duō)多。2022年二季(jì)度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不(bù)负众(zhòng)望，从股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现看(kàn)，拼多多(duō)去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头(tóu)在今年2月初便戛然而止了，景林资产(chǎn)在此前(qián)“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达(dá)，空(kōng)降前十大重仓(cāng)股(gǔ)第七(qī)位，一口气买(mǎi)入32.53万股(gǔ)，一季(jì)度(dù)末持仓(cāng)市(shì)值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育股(gǔ)，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当(dāng)属重点(diǎn)加仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一(yī)季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去(qù)年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第(dì)二大重仓股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，景林资产一(yī)季(jì)度还建仓了好未来，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两(liǎng)只教育个股(gǔ)股价均(jūn)处于震荡态(tài)势，并(bìng)无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认为，从(cóng)全行业来看，不(bù)同年龄层的用户对(duì)“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合(hé)能力等。双(shuāng)减政策(cè)推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使得行业(yè)竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育领域(yù)业(yè)务基础扎实，原有的留学等业务恢(huī)复增长，同时(shí)素质(zhì)教育、直播电商业务等新(xīn)业务(wù)成(chéng)为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公司的利润和现(xiàn)金(jīn)流稳中转好(hǎo)，同时账上(shàng)资(zī)金(jīn)充(chōng)足，当(dāng)时的估值下有足(zú)够的安全边(biān)际。在过去几个季(jì)度的(de)财报中，我们看(kàn)到了相(xiāng)关的积极信号。”景林(lín)资(zī)产表(biǎo)示。

　　值得一提的(de)是，高毅资产对于教育领域也(yě)颇为看好，但是标的选择似乎与景林资(zī)产(chǎn)存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易(yì)委员会公开资料显示，截至今年一季度末，高(gāo)毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接(jiē)近三成。而一(yī)季度高毅资产大举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于(yú)去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠，炮(pào)轰市场投机之风(fēng)

　　自(zì)五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成(chéng)为(wèi)资(zī)金炒作(zuò)AI的重点方向，中特(tè)估支线也由暗转明，晋升市场第二(èr)大主(zhǔ)线。

　　可好(hǎo)景不长，本(běn)周中(zhōng)特估仅热闹了一(yī)两天，随(suí)后便开始持续下跌(diē)，传媒(méi)、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表="http://getimg.j英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表rj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183318892.png">

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列(liè)，不(bù)构成(chéng)任(rèn)何投(tóu)资(zī)建议）

　　此前(qián)连续24个(gè)交易(yì)日成交额超(chāo)万(wàn)亿元阶段纪录，在本(běn)周遭(zāo)遇终结。周三(sān)时(shí)，市场成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡(dǒu)然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成(chéng)交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场的(de)急剧降(jiàng)温，市场观点认为(wèi)，主(zhǔ)要原因是5月11日晚间发布的金融数据(jù)大幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元(yuán)，虽然(rán)同比多增734亿元(yuán)，但是考(kǎo)虑到去年4月基数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信贷(dài)则是(shì)明(míng)显(xiǎn)跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款回落再(zài)度成为信贷回落的主(zhǔ)要原(yuán)因。而(ér)企业中长期贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带(dài)动社融(róng)增(zēng)速(sù)回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比(bǐ)，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光(guāng)大证券的(de)点评称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率先(xiān)下后上，并不意味着贷(dài)款(kuǎn)好转(zhuǎn)了，主要因为今年国(guó)股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在压(yā)降票据等低(dī)效资产，对分行收(shōu英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表)票额度控(kòng)制很(hěn)严。4月前两旬已(yǐ)经(jīng)收了很多票，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月上旬票据(jù)已经快(kuài)要接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再度出现(xiàn)深度负增(zēng)长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷斜(xié)率(lǜ)过(guò)于陡(dǒu)峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可能(néng)仍然(rán)不太乐观(guān)。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下，市场要想好起来，必(bì)然(rán)要(yào)让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可能(néng)还(hái)需要一(yī)定的时间。

　　当前市(shì)场存(cún)量资金博(bó)弈的背景不改，而两大主线人工智(zhì)能和中(zhōng)特估，今年已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而(ér)人工(gōng)智能这边，在未(wèi)有增量资金进场的(de)情况(kuàng)之下，再想(xiǎng)继续向上，压力(lì)不小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后(hòu)，但斌(bīn)更(gèng)是罕见的在(zài)深(shēn)夜抒发感想。大谈(tán)公募(mù)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的(de)难(nán)处(chù)，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场(chǎng)投机之风大盛，认(rèn)为当(dāng)下市场交易(yì)机制应(yīng)要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只(zhǐ)是但总一个人(rén)的(de)心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着(zhe)红红火火，但很多投资者(zhě)都是(shì)“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热的人(rén)工智能，游(yóu)资(zī)炒作的“星辰(chén)大海”，根(gēn)本(běn)不符合(hé)他们(men)的(de)机构审(shěn)美。直白点说(shuō)，市场(chǎng)根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表