5月12日晚(wǎn)间，根据美国(guó)证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资产递交了截(jié)至2023年3月(yuè)31日(rì)的第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国内管(guǎn)理超千亿元人民币的(de)对冲基金(jīn)机构，亦是内(nèi)地少有的进行大手(shǒu)笔(bǐ)持有(yǒu)美股的买(mǎi)方(fāng)机构之一，景林的动向受到了(le)市场广泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整(zhěng)体持仓(cāng)规模(mó)小幅(fú)提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四(sì)季度的(de)16.29亿美元规模，环比(bǐ)增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季(jì)度末(mò)，景林(lín)资产在美(měi)股市(shì)场持有34家(jiā)上(shàng)市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持(chí)仓标(biāo)的在总市二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季(jì)度(dù)，景林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林(lín)资产一(yī)季(jì)度前五大卖(mài)出标(biāo)的包括(kuò)：京东(dōng)、二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效满帮(bāng)、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资(zī)产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英(yīng)伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是拼多(duō)多，与上季度对(duì)比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连(lián)续三(sān)个季度增持拼多(duō)多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三(sān)季(jì)度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一(yī)次猛。拼(pīn)多多也不负(fù)众望(wàng)，从(cóng)股(gǔ)价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头(tóu)在今年2月初(chū)便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或(huò)许在股价“掉(diào)头”之际进行(xíng)了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓的英伟达(dá)，空(kōng)降前十大重仓股第七位(wèi)，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年(nián)以(yǐ)来英伟(wěi)达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极(jí)布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资(zī)产在美股(gǔ)的操作中(zhōng)，最为亮眼的当属重(zhòng)点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一(yī)季度末，景(jǐng)林资(zī)产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资产(chǎn)的(de)第二大重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一季度(dù)还建仓(cāng)了好未来，期(qī)末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育(yù)个股股价均处(chù)于震荡态(tài)势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景(jǐng)林资(zī)产认为，从全行业(yè)来看，不同年龄(líng)层的用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能(néng)力等(děng)。双减政策推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公(gōng)司退出离开，使得行(xíng)业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河(hé)依然很深(shēn)。个别头部企业(yè)在K9学科之(zhī)外的教(jiào)育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务(wù)等新业(yè)务成为新(xīn)的增(zēng)长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好(hǎo)，同时账上(shàng)资金充足，当时(shí)的估值下有(yǒu)足(zú)够的安全(quán)边(biān)际。在过去几个季度(dù)的(de)财报中，我们看到(dào)了(le)相关的积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资(zī)产对于教育领域也颇为看好，但是标的选择(zé)似乎与景(jǐng)林资(zī)产存在分歧。

　　美(měi)国(guó)证(zhèng)券交易委员会公开(kāi)资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末(mò)，高(gāo)毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年(nián)底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例(lì)接(jiē)近三成。而一季度高毅资产大(dà)举买入近156万股好(hǎo)未来(lái)，相(xiāng)比(bǐ)于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜难(nán)眠(mián)，炮轰(hōng)市(shì)场投机(jī)之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板块(kuài)成为(wèi)资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估支线(xiàn)也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市(shì)场第(dì)二大主线。

　　可好景不(bù)长，本(běn)周中特估仅(jǐn)热闹了一两(liǎng)天，随后便(biàn)开始持(chí)续下(xià)跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅(fú)杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容(róng)为(wèi)客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市场成(chéng)交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别(bié)为(wèi)8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元(yuán)，沪深两市(shì)陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场的(de)急剧降温(wēn)，市场观(guān)点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布(bù)的金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然(rán)同比多(duō)增(zēng)734亿元(yuán)，但是(shì)考虑到去年4月(yuè)基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落，而(ér)今年4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再(zài)度成为信贷回落的主要(yào)原(yuán)因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月(yuè)同比多(duō)增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信贷(dài)下(xià)滑带动社融增速回落(luò)，4月新增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券(quàn)的(de)点评称，4月(yuè)下旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上，并不意味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要因(yīn)为今年国股(gǔ)行NIM和(hé)营收压力(lì)很大，一直在压降票据(jù)等低效资产，对分行收票额(é)度控制很严。4月前两(liǎng)旬(xún)已经收了很多(duō)票，后(hòu)面(miàn)改用其(qí)他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据(jù)已经快要(yào)接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷再度出(chū)现深(shēn)度负(fù)增长，这是(shì)4月(yuè)信贷斜率过于陡(dǒu)峭化(huà)产生(shēng)的后果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然不太(tài)乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要想好起(qǐ)来(lái)，必然要(yào)让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要一定(dìng)的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线(xiàn)人工智(zhì)能和中特估，今(jīn)年(nián)已然累计(jì)不(bù)小的涨幅。中特估这边(biān)，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边，在未有增(zēng)量资金进场的情况之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发(fā)感想。大谈公募基金经(jīng)理的难处，在(zài)业绩和(hé)投资信(xìn)仰之间(jiān)无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交易(yì)机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的(de)心(xīn)声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红火(huǒ)火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理更(gèng)是(shì)有苦难言(yán)，市场(chǎng)上大热的人(rén)工智能(néng)，游(yóu)资(zī)炒作的“星辰大(dà)海”，根本不(bù)符(fú)合他(tā)们的机构审(shěn)美。直白点说，市场(chǎng)根本就是绕(rào)着公募(mù)持(chí)仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效