5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上(shàng)市公司金证股份发布的一则公告，在(zài)期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金(jīn)证股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购(gòu)买上海文(wén)华财经(jīng)资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金(jīn)。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三(sān)）开市(shì)起(qǐ)开始停(tíng)牌，预计停牌时间(jiān)不超(chāo)过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期货软件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公司(sī)合作，占国(guó)内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人(rén)，移动端随(suí)身行软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开(kāi)资(zī)本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华(huá)财经(jīng)首次报送创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在(zài)经(jīng)历两年多(duō)的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招(zhāo)股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申(shēn)请撤回发(fā)行上市申请文件(jiàn)，深交所决定(dìng)终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公告显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易事项尚(shàng)处于(yú)筹划阶段，公司目前(qián)正与交易意向(xiàng)方(fāng)接洽(qià)，初步确定的(de)交易对方(fāng)包括尚守哲(zhé)、大(dà)连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下(xià)称大连经一(yī)）、苏(sū)州中(zhōng)新兴富新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏(sū)州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上(shàng)市公(gōng)司(sī)重大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交(jiāo)易(yì)对(duì)方与公司不存在关联关系。本次交(jiāo)易(yì)完成后，交易对方尚(shàng)守哲持有公司的股份比例(lì)预(yù)计(jì)将超(chāo)过5％，本次交易(yì)预(yù)计将构成关联交易。本次交(jiāo)易前，公(gōng)司无控(kòng)股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成(chéng)后，公司第(dì)一大股东不(bù)会发(fā)生变化，且不存在实际支配公(gōng)司(sī)股份表决权超(chāo)过(guò)30％的股(gǔ)东，公司仍将(jiāng)无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成公司重大(dà)资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制(zhì)人为该公(gōng)司董事(shì)长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连经一(yī)和上海经(jīng)一(yī)分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方(fāng)中，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富创(chuàng)投、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜对文华财经(jīng)的持股比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力(lì)有望提升

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商，金证股份为(wèi)证券(quàn)、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监(jiān)管机构(gòu)等行(xíng)业客(kè)户提供全(quán)技术栈、全产品线解决方案，同时(shí)与(yǔ)政(zhèng)府机关(guān)、互(hù)联网公(gōng)司(sī)合作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧城市(shì)在(zài)内的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显(xiǎn)示(shì)，报告期内(nèi)，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归属(shǔ)于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股(gǔ)份证券经(jīng)纪业务(wù)软件收入较上(shàng)年同(tóng)期略有(yǒu)增长(zhǎng)，资管机构软件收入(rù)基(jī)本持(chí)平。报告期(qī)内，数字经(jīng)济业(yè)务(wù)因验收(shōu)的大型政务(wù)项目成(chéng)本增幅大于(yú)收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利润(rùn)下(xià)降(jiàng)。报(bào)告期内(nèi)公(gōng)司确认投(tóu)资收益(yì)-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元，主要(yào)是(shì)联营企(qǐ)业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿(yì)元(yuán)，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金(jīn)融(róng)行业的增长主要得益于两方面的因素：一是(shì)公司在证券(quàn)市场行(xíng)业占有率基础稳(wěn)定，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快产品(pǐn)新一(yī)代产品布(bù)局、积极推进项(xiàng)目上(shàng)线(xiàn)验收。二(èr)是(shì)在资管领域加(jiā)强了资管IT业务(wù)发展力(lì)度，在多(duō)个核心产品和技术上形成(chéng)领(lǐng)先优势，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设(shè)备分销业务及科(kē)技园(yuán)租(zū)赁业务(wù)。金证股份解释称，非金融行(xíng)业的收入下降，主要由于(yú)公(gōng)司(sī)在数字经济业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊结(jié)算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年(nián)增(zēng)加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其(qí)中，金融行(xíng)业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母公司股东的(de)净利润分(fēn)别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及(jí)17168.10万元，综合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底(dǐ)，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产规模和盈(yíng)利(lì)能力(lì)来看，金证股份(fèn)均远高(gāo)于文(wén)华(huá)财经(jīng)，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高于金(jīn)证(zhèng)股份，无疑是一块(kuài)优(yōu)质资(zī)产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如(rú)果本(běn)次交(jiāo)易得以顺(shùn)利实施，对于金(jīn)证股份而(ér)言，文华(huá)财(cái)经的优(yōu)质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对(duì)于(yú)文(wén)华财经而言，多年谋求上市无(wú)果后(hòu)，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公(gōng)告(gào)中，金证股(gǔ)份(fèn)并未(wèi)披(pī)露具体的交易细节，例(lì)如交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金(jīn)证股份与主要(yào)交易对方就本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易(yì)对方发行股份及支付现金的方式购买其(qí)持有(yǒu)的文华财经90.97％的股权(quán)。上(shàng)述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各(gè)方关于本次(cì)交易的(de)初步合(hé)作意向，交易各方在(zài)本次交易中(zhōng)的具(jù)体权利义务以及(jí)各项安排以交易各方(fāng)最终(zhōng)签(qiān)署的(de)正式交易(yì)协议(yì)为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证(zhèn霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊g)股份还进行了风(fēng)险提示：截至目前，本(běn)次(cì)交易仍(réng)处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易(yì)协(xié)议，本次(cì)交易尚需履(lǚ)行必(bì)要的内部(bù)决策程序(xù)，并(bìng)经有权监管机构(gòu)批准后方可正式(shì)实施，本次交易最终能否实(shí)施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年(nián)连续3年(n霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊ián)的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金证股份股价(jià)步入上(shàng)升(shēng)通道。截至5月9日收盘(pán)，金证股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总(zǒng)市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊