今年以来基(jī)金代销机构(gòu)被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北京虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了(le)与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计(jì)6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些(xiē)代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机构的(de)选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次其所在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求(qiú)其公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后，需要对(duì)接(jiē)系(xì)统，每(měi)年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的(de)保有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基(jī)金(jīn)销售市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是(shì)基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币(bì)市场(chǎng)公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基(jī)金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业分(fēn)化更(gèng)趋(qū)明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于(yú)经营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存(cún)基(jī)金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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