金融界(jiè)5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式(shì)启(qǐ)动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合(hé)作(zuò)。北向互换通下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初(chū)期，全(quán)部(bù)境外投资者通过北(běi)向互换通开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作(zuò)

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构(gòu)建高(gāo)水平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美(lián)合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银(yín)行间(jiān)市场清算所股份有限(xiàn)公司(sī)（以下简称上海清算所）和(hé)香港(gǎng)场外(wài)结算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算(s嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美uàn)公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和地(dì)区的境外投(tóu)资(zī)者可通(tōng)过两(liǎng)地基础设施(shī)互联互通参与(yǔ)内(nèi)地(dì)银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的(de)顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所利率互(hù)换集中清(qīng)算业务的(de)清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境外投资(zī)者为(wèi)符(fú)合人(rén)民银(yín)行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机构投资者(zhě)，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算(suàn)公司的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人民(mín)银行(xíng)认可的境外电子(zi)交易(yì)平(píng)台互联(lián)提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和(hé)场外(wài)结算公司建立中央(yāng)对手方(fāng)清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过(guò)“北向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初(chū)期，上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的(de)“互换(huàn)通”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的(de)谅(liàng)解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录(lù)健全了(le)两地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的(de)监管合作安排和联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融(róng)市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所和(hé)场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市(shì)场各(gè)方有序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部(bù)控制，防范和(hé)控制风险，做好投资(zī)者教育和服务(wù)，切实维(wéi)护投资者(zhě)合(hé)法(fǎ)权益。投资者应当充分了(le)解(jiě)两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估和(hé)控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北(běi)向互换(huàn)通”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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