大(dà)家好，简单看(kàn)一(yī)个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板(bǎn)块股票。

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　　结果到了今(jīn)年一季(jì)度末，已经基本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他(tā)三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　<沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表img alt="是(shì)真的！有基(jī)金经(jīng)理清仓(cāng)新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度(dù)的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色估值体系所代(dài)表(biǎo)的(de)传统实体行业(yè)正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能(néng)成为市场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以(yǐ)来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依赖(lài)交易(yì)，阶段(duàn)性失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回报(bào)的特(tè)征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市(shì)场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次(cì)出现持续成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及新能(néng)源，持(chí)续约28个(gè)交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季躁(zào)动后往往会(huì)有(yǒu)一波明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳(jiā)策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果今年(nián)在业绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增加沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表、订单(dān)增加和产品销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要(yào)还(hái)是因(yīn)为(wèi)在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上述基(jī)本(běn)面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需(xū)求出现集(jí)中释放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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