民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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