金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特(tè)估(gū)”的(de)衍生升级版(bǎn)本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证报发布(bù)一则重(zhòng)磅(bàng)消息，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工商银行承(chéng)办的(de)“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在本(běn)周(zhōu)三召(zhào)开。此次会议讨论的重要(yào)内容为“在服务中(zhōng)国式现代(dài)化中促进金融业(yè)估值提升和高质量(liàng)发(fā)展生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语乎吾翻译成现代汉语”。参会(huì)机构(gòu)包(bāo)括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息(xī)发布(bù)后，市场纷纷(fēn)认(rèn)为这(zhè)是(shì)“中特估”概念的升级版(bǎn)本，资金疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大金融(róng)板块开(kāi)启加(jiā)速键(jiàn)，券商、保险、银行股等(děng)都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券商(shāng)方面，光大(dà)证券触一(yī)度及(jí)涨停(tíng)，收(shōu)盘大(dà)涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份(fèn)等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅(xùn)速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之(zhī)间的看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对此中金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的(de)近期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过快过多，股息支付能力相对(duì)较弱板块(kuài)（如部分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并非意味着(zhe)整体高分红(hóng)国企投资主题的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也(yě)指出(chū)，当前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行情或仍(réng)具(jù)有较强的持续性。从估值(zhí)和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的(de)安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高(gāo)。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券则(zé)看(kàn)法相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题(tí)在4月(yuè)中(zhōng)旬以来先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是(shì)区间回(huí)报不明显的阶段，表现出典型(xíng)的板(bǎn)块内(nèi)部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公(gōng)募(mù)基金新发继续(xù)低(dī)迷(mí)，4月新(xīn)发(fā)规模为(wèi)232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至(zhì)12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继(jì)去年10月以来首(shǒu)次(cì)单(dān)月净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水(shuǐ)平仍(réng)有较大差距。在缺乏(fá)持(chí)续(xù)增(zēng)量机构资金(jīn)的情况下(xià)，A股存量博弈特(tè)征(zhēng)已演绎(yì)到极致，涨幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研(yán)报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢(huī)复是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高(gāo)的经济预期下(xià)修过程中(zhōng)的阶段性产物，过(guò)度(dù)博(bó)弈降(jiàng)低了市场(chǎng)定价的有效性，但(dàn)也提高(gāo)了业(yè)绩驱动策略的潜在(zài)回(huí)报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过(guò)，重回(huí)低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方更加激进(jìn)。据券商(shāng)中(zhōng)国报道(dào)，有(yǒu)基金(jīn)经理(lǐ)直(zhí)言，中特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短期(qī)泡沫(mò)化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许多中特估的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从(cóng)估值(zhí)的角(jiǎo)度而言许多市场参与者可以给出许多个继续(xù)买入中特估的理由，但(dàn)当(dāng)一(yī)只中特估(gū)龙头(tóu)股(gǔ)在两三个(gè)交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金(jīn)已(yǐ)迫不及待在(zài)进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观判断，这代(dài)表(biǎo)着资金参与(yǔ)方的(de)短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金(jīn)密(mì)集(jí)发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特(tè)估”有好消息(xī)传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日，5月(yuè)13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告(gào)称(chēng)，该基金累计有效认(rèn)购申请(qǐng)份额总额(é)超过(guò)20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富(fù)中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸(xī)金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿元(yuán)，规(guī)模增(zēng)幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企ETF年内资(zī)金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规(guī)模(mó)增长倍数最高的ETF。

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