民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu一滴水多少ml 一滴水多少克)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较一滴水多少ml 一滴水多少克大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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