中国金融行业加速对(duì)外(wài)开(kāi)放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券2022年业绩突飞猛(měng)进，当(dāng)年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各(gè)家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿通证券(quàn)同(tóng)期获批的野村东方(fāng)国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外(wài)，今年3月瑞(ruì)信、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并，两家国际(jì)金(jīn)融(róng)巨头均在(zài)国内拥有(yǒu)外资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控(kòng)股券商面(miàn)临的“一参一(yī)控(kòng)”问题如(rú)何解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财(cái)富(fù)管理转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透视各家外资(zī)券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股(gǔ)东资源(yuán)禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中国展(zhǎn)业的(de)首要方向(xiàng)。

　　来(lái)看详情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券公司(sī)来说(shuō)，除了(le)面临行业“二(èr)八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各(gè)家券商2022年年报/财务数(shù)据(jù)，9家外资控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制(zhì)于市(shì)场行(xíng)情、成立(lì)时间、牌照资(zī)质等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家(jiā)出现亏损(sǔn)，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证券则延续自成立(lì)以来的(de)亏(kuī)损状态：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的(de)8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增持(chí)而成为外资(zī)控股券商的(de)汇丰前(qián)海证券，业绩较上年(nián)出现明(míng)显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和(hé)星展(zhǎn)证券均于2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成(chéng)工(gōng)商登记(jì)，正式展业时(shí)间不(bù)长。星(xīng)展证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年(nián)受市场影响，证券(quàn)行业营业收(shōu)入普遍下降，外资控股券商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且(qiě)新公司(sī)建设(shè)成本(běn)、业务(wù)费用、员(yuán)工薪酬(chóu)等支出过(guò)高，在(zài)展业(yè)初期容易导(dǎo)致亏损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外资(zī)控(kòng)股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务影响有(yǒu)限(xiàn)，因(yīn)此影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示(shì)，其(qí)当年投行业务手续费及佣金净收入(rù)为(wèi)6561.57万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比下滑72.7％；经(jīng)纪业(yè)务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支(zhī)出则有增无减，业务(wù)及管(guǎn)理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花(huā)多”，导致业(yè)绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿　当(dāng)然，也(yě)有“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本(běn)经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家(jiā)外资控股(gǔ)券(quàn)商实(shí)现盈利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩(mó)根大通证券和(hé)瑞银证券(quàn)均实(shí)现了营收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实(shí)现(xiàn)净利润2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共(gòng)有员工210人(rén)，数(shù)量在(zài)行业内(nèi)排(pái)名(míng)下游，但其业绩已跻(jī)身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根大通(tōng)证券展业的第(dì)三个完整会计(jì)年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩(mó)根大通证券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公(gōng)司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股(gǔ)东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内(nèi)资股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券(quàn)经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展和(hé)运作取得进一步进(jìn)展，新客户开发(fā)稳步推进。摩根(gēn)大通(tōng)证券充分(fēn)利用(yòng)全球化的平台优势，整合集团资源(yuán)，持(chí)续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的(de)合格(gé)境外机构投资(zī)者，目标客群机构投资(zī)者(zhě)队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突(tū)发合并

　　“一(yī)参(cān)一(yī)控”下(xià)或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表现：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中(zhōng)国时间(jiān)最早的(de)一批合资券商(shāng)之一，早在2007年就(jiù)已在国内(nèi)展业。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受(shòu)让(ràng)两(liǎng)家内资股东(dōng)分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报(bào)表显示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现(xiàn)手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在(zài)2022年完(wán)成了(le)创业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易所(suǒ)互联(lián)互通全(quán)球存乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿托凭(píng)证业务等(děng)。

　　值得关注(zhù)的是，今年(nián)3月，百年大行(xíng)瑞士信(xìn)贷被竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞信集团(tuán)和(hé)瑞银(yín)集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣(xuān)布达(dá)成合并协议，瑞士联邦(bāng)财(cái)政部、瑞士(shì)国家银(yín)行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季(jì)报时表示，对瑞(ruì)信的收(shōu)购(gòu)交(jiāo)易预计在6月底前(qián)完成。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对两(liǎng)家外资(zī)控股券商(shāng)在中国(guó)展业情(qíng)况(kuàng)，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此(cǐ)，审计(jì)所普华永道对瑞信证券出具了(le)带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无(wú)保留(liú)意见审计(jì)报(bào)告(gào)：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之(zhī)间(jiān)达成(chéng)协议和合(hé)并计划，截止报告日，上述协(xié)议和合并(bìng)计划的完(wán)成日尚不(bù)明确(què)。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团(tuán)股份有(yǒu)限公司下属控股子公(gōng)司(sī)，未来的运(yùn)营和财(cái)务业(yè)绩受(shòu)到上述合并(bìng)可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该事项(xiàng)表明存在可能导(dǎo)致对(duì)公司持续经营能(néng)力产(chǎn)生重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券前身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外商参(cān)股(gǔ)证券公司设立规(guī)则》后首家获批的合(hé)资(zī)证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正(zhèng)更名为瑞(ruì)信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交易(yì)完成后(hòu)，瑞信(xìn)将全资持有(yǒu)瑞信证券。但突如(rú)其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及(jí)股东的控股股(gǔ)东、实际(jì)控制人参(cān)股证券(quàn)公司的数量不得超过2家(jiā)，其中(zhōng)控制证券公司的数量不(bù)得超过1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照(zhào)或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而(ér)透视(shì)各家外资券商在2022年(nián)的(de)“打法”不难发现，依(yī)托于各自(zì)资源禀(bǐng)赋深入财富管理成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　例如(rú)，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管(guǎn)理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管(guǎn)理账户）”等业务持(chí)续推进的基础(chǔ)上，新增(zēng)了特(tè)色投资(zī)咨(zī)询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集(jí)团间(jiān)跨境业务联动等多种业(yè)务模(mó)式，通过服(fú)务手段的增加(jiā)及优(yōu)化，为(wèi)客(kè)户提(tí)供多维度、一站式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财(cái)富管理业务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台支持以(yǐ)及集团跨(kuà)境合作四(sì)个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国投资者提供具有野村集团特色的高质(zhì)量财富管理服(fú)务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛集团(tuán)全资持股备案(àn)后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华签(qiān)订《业(yè)务转(zhuǎn)让协议》，受让(ràng)北(běi)京高华(huá)的所有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增(zēng)证券经纪(jì)、证券投(tóu)资(zī)咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产(chǎn)品业务的业务(wù)许可。2023年2月，高(gāo)盛(shèng)高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核心进(jìn)行新产品和服务的(de)研发(fā)工作，进(jìn)一步赋(fù)能部门(mén)为在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人(rén)财富管理(lǐ)平台(tái)未来战略规划，并进一步拓展境内(nèi)产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华(huá)将持续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产(chǎn)品并(bìng)推进(jìn)跨(kuà)境投资新产品的研发，为客户(hù)提供直接对(duì)接境外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私人(rén)财富管理业(yè)务，这在(zài)具备(bèi)外资银行(xíng)股(gǔ)东(dōng)背景的(de)券商中较为(wèi)多(duō)见。例如(rú)，汇丰前(qián)海证券(quàn)表示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人财(cái)富管(guǎn)理部(bù)，负(fù)责公司高净值个人(rén)客户综合财(cái)富管理(lǐ)业务的(de)运作。私人财富(fù)管(guǎn)理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环(huán)球私人(rén)银行，致力为高净值(zhí)和超高净值客户及(jí)其家族提供(gōng)专业、多(duō)元及(jí)定制化(huà)的资产(chǎn)配置(zhì)服(fú)务，为(wèi)客户实现(xiàn)其投(tóu)资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊(qī)径，推出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家国内(nèi)头部信托公(gōng)司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财富(fù)管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理部(bù)秉持(chí)着(zhe)为客户进行全方位资(zī)产配置和满足客户全生命周期财富管理(lǐ)的理(lǐ)念(niàn)，进一步完善(shàn)投资解决方案和财(cái)富规划(huà)方面的业(yè)务，一(yī)方面积极(jí)扩充现有架上策略，精选上架多支产品为(wèi)客(kè)户在同一策略下提供(gōng)差异化选择(zé)及多元化(huà)的(de)投资(zī)方(fāng)案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度不断加大(dà)，各(gè)外(wài)资(zī)金融(róng)机构加(jiā)速了在境内设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准(zhǔn)设立，公司注册地为北京市(shì)，注册资(zī)本(běn)为(wèi)人民币10.5亿(yì)元，业务范(fàn)围包括证券经纪(jì)、证券自(zì)营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限(xiàn)于从事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打(dǎ)证券是首家新设的外(wài)商独(dú)资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批复(fù)信(xìn)息(xī)来看，渣打证(zhèng)券由渣(zhā)打银行（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内(nèi)，目(mù)前(qián)国内的外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券（中国）、高(gāo)盛高华证券(quàn)、渣打证(zhèng)券均为外商独资券(quàn)商。从数量上来看，外资(zī)控股券商(shāng)已成为市场(chǎng)上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审(shěn)批。截至5月(yuè)5日，花(huā)旗(qí)证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛意才证(zhèng)券等多(duō)家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处于证(zhèng)监会(huì)审批阶段。其(qí)中，法巴(bā)证券和青岛意才证(zhèng)券(quàn)已获第(dì)一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美国(guó)桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新(xīn)加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联保险、意(yì)大利联合圣保罗(luó)银行(xíng)、美国景顺和高盛(shèng)等国际金融机构(gòu)负(fù)责人。

　　来访的国际金融机构负责(zé)人普遍表示，此次(cì)来(lái)华亲身(shēn)感(gǎn)受(shòu)到(dào)中国(guó)经济(jì)的强大(dà)韧性(xìng)、潜(qián)力(lì)和活力，坚(jiān)定看好中国经(jīng)济和中(zhōng)国(guó)资本市场(chǎng)发展前(qián)景。近年来中国资(zī)本市场(chǎng)对(duì)外开放稳(wěn)步推进，为国(guó)际(jì)金(jīn)融(róng)机构和全(quán)球投资者带来了实实在在(zài)的机遇(yù)。各金融机构高(gāo)度重视中(zhōng)国市场(chǎng)，将继续与中(zhōng)国深(shēn)化合作(zuò)，积极拓展在华业务(wù)和投资，期待实现互(hù)利共赢(yíng)。

　　面对来自外资(zī)券商的市场(chǎng)竞争，国内券(quàn)商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西(xī)证券即在2022年年(nián)报中表(biǎo)示(shì)，外资机构来(lái)华展业便利度不断提(tí)升(shēng)，经营范围和监管要求实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管理机构等加速布局(jú)，全(quán)力抢(qiǎng)滩中国证券市场(chǎng)，对本土(tǔ)证(zhèng)券公司既带来了(le)国际金(jīn)融(róng)机(jī)构全面(miàn)参与中国资(zī)本市场竞争(zhēng)所(suǒ)形成的冲(chōng)击(jī)，也带(dài)来了通(tōng)过与国际金融(róng)机(jī)构直接合作促进业务发展(zhǎn)、提升管理(lǐ)水平的(de)机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前(qián)证券行业集中度(dù)稳中有升，头部券(quàn)商竞(jìng)争优(yōu)势更趋(qū)明显，业务多(duō)元化发展趋势初步形(xíng)成，金融科技(jì)对行业发展理念的变革和(hé)重塑不断深(shēn)化，外资券商市场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争新(xīn)格局(jú)正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿