金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换(huàn)市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银(yín)行(xíng)（以下(xià)简称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局(jú)（以下什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意(yì)中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算(suàn)所(suǒ)）和香港场外(wài)结算(suàn)有限公司(sī)（以下简称(chēng)场外(wài)结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家和地区的(de)境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签署报价商协议(yì)，并为上海清算所(suǒ)利(lì)率互换(huàn)集中清算业(yè)务的清算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权(quán)限的境外投(tóu)资者需同时申请成为场外结算公司(sī)的(de)清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中(zhōng)心与人民(mín)银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算所和(hé)场外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者提(tí)供(gōng)清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后(hòu)的(de)名义本金(什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语jīn)净额每日(rì)不超过(guò)人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方(fāng)清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不(bù)超过(guò)人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香港金管局已(yǐ)就“互(hù)换通(tōng)”涉及的(de)跨境监管合(hé)作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市(shì)场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作安排和(hé)联(lián)络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互(hù)换通(tōng)”的(de)正常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各项职责，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控(kòng)制(zhì)风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实践(jiàn)操(cāo)作的差异，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确(què)保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外(wài)结算公(gōng)司(sī)为参与做(zuò)准备(bèi)。

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