金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通(tōng)过北(běi)向互换通开(kāi)展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管(guǎn)理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市场互联(岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点lián)互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民(mín)银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察(chá)委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行(xíng)间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初期先行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施(shī)互(hù)联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与外汇交易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互(hù)换集中清算业务的清算会员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)准入备案的(de)境外机(jī)构投资(zī)者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民(mí岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点n)银(yín)行认可的境外电子交易平台互联提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司建立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者(zhě岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点)通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通(tōng)”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会(huì)和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面(miàn)的监管合作(zuò)安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和(hé)场外(wài)结算(suàn)公司(sī)应当依法(fǎ)履行(xíng)“互换通(tōng)”下的各(gè)项(xiàng)职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵(zūn)守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制(zhì)，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资者(zhě)教(jiào)育和服(fú)务，切实(shí)维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资(zī)者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场法律法规(guī)、业务(wù)规则和实践操作的(de)差异，评(píng)估(gū)和控制风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与做(zuò)准备。

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