5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证股份(fèn)发布的一则(zé)公告(gào)，在(zài)期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划(huà)发行(xíng)股份(fèn)及支(zhī)付(fù)现金(jīn)购买上海文华财经资讯(xùn)股份(fèn)有限公司(sī)（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集(jí)配套资金。公(gōng)司(sī)股票将于(yú)2023年5月10日(rì)（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计停牌(pái)时间不超过(guò)10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经系头部期货软件商。公开(kāi)资(zī)料显示，截至2021年年末，文华(huá)财(cái)经(jīng)与国内139家期货公司合(hé)作，占(zhàn)国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易(yì)软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年(nián)以来(lái)，文(wén)华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财(cái)经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业板IPO申请(qǐng)资(zī)料(liào)。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财(cái)经申请(qǐng)撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交(jiāo)所(suǒ)决(jué)定终止对其首次(cì)公开发行股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上(shàng)市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前(qián)正与(yǔ)交易意向(xiàng)方(fāng)接(jiē)洽，初步确定的交易对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称(chēng)苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上(shàng)海兴富创业投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（有限合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富(fù)创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜(shèng)，前述交易对方合计持(chí)有(yǒu)标的(de)公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公司重大资(zī)产重(zhòng)组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所(suǒ)股(gǔ)票上市(shì)规(guī)则（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相关规定，本次(cì)交易前，交易对方与公司不存在关联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的股(gǔ)份(fèn)比例(lì)预(yù)计将超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联交易。本次交易前(qián)，公司无控股股(gǔ)东、实际控制人(rén)；本次交易完成后，公司第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在(zài)实际支配公司股份(fèn)表决权超过30％的股东，公司仍(réng)将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预(yù)计不构成公司重大资产重组。

　　文华(huá)财经(jīng)注册(cè)资本4000万元，实(shí)际控制人为该公(gōng)司董(dǒng)事(shì)长兼总经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据文华财经(jīng)此前披露的(de)招股书，截至(zhì)2021年年(nián)底，尚守哲对(duì)文华财(cái)经(jīng)的(de)直接持股(gǔ)比例(lì)为64.353％，此外，还(hái)通过大连经(jīng)一和上海经一分(fēn)别(bié)控制(zhì)文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他(tā)交易(yì)对(duì)方(fāng)中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文(wén)华财经的持股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有(yǒu)望提升

　　作为金融科(kē)技全领域(yù)服务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银(yín)行、期(qī)货(huò)、信托、交(jiāo)易所(suǒ)、监管机构等行业客(kè)户(hù)提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决(jué)方(fāng)案，同(tóng)时与政(zhèng)府机关(guān)、互联网公司(sī)合作开展(zhǎn)包括智慧城市在内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内(nèi)，金(jīn)证股份(fèn)实现营(yíng)业收入12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份证(zhèng)券经纪(jì)业务软件收入较上年同期(qī)略(lüè)有增长，资管机(jī)构软件收入(rù)基本持平。报告(gào)期内，数字经济业务因验收(shōu)的(de)大型政务项(xiàng)目成(ch爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语éng)本(běn)增幅大于收入增幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率及利(lì)润下降。报告期(qī)内(nèi)公司确(què)认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投资(zī)收益减少所致(zhì)。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于(yú)上市公(gōng)司(sī)股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)实现营(yíng)业收入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融行业(yè)的增(zēng)长主要得益于两方面的因(yīn)素(sù)：一是(shì)公司在证券市场行业占有(yǒu)率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚性(xìng)，公司加快产品新一代(dài)产(chǎn)品布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是在资(zī)管(guǎn)领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业(yè)务(wù)发展力度，在多个核心产品和技(jì)术上形成领先优(yōu)势，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份收入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业(yè)务、IT设备分销业务(wù)及(jí)科技园租赁业(y爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语è)务。金证股(gǔ)份解释称(chēng)，非金融(róng)行业的收入(rù)下降，主要由于公司在数字(zì)经(jīng)济业务上，不同(tóng)程度(dù)受到(dào)需(xū)求端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业(yè)业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非(fēi)金融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个(gè)百分点。

　　交易(yì)标的业绩表现上(shàng)，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公(gōng)司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华(huá)财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利能力来看，金证股份均远高于(yú)文(wén)华财经，但文华财(cái)经的毛(máo)利率显著高(gāo)于(yú)金证(zhèng)股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对(duì)于(yú)金证(zhèng)股份而言，文华财经的优质(zhì)资产注入后(hòu)，其盈(yíng)利能力将进(jìn)一步提(tí)升；对于文华财(cái)经而言，多(duō)年(nián)谋求上市无(wú)果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股份并未披露(lù)具体(tǐ)的交(jiāo)易细(xì)节(jié)，例如交易对价等(děng)。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主要交(jiāo)易对方就本次交易签署了《意向协议(yì)书(shū)》，公司拟向主要交易对方发行股(gǔ)份及支付现金的方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作(zuò)意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的具体(tǐ)权利义务以(yǐ)及各项(xiàng)安排以交易各方最终(zhōng)签署的正式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行(xíng)了风险提(tí)示：截至目前，本次交易仍(réng)处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必(bì)要的内部决策程序，并经有权(quán)监管(guǎn)机构批准后方可正(zhèng)式实施(shī)，本次交(jiāo)易最(zuì)终能否实(shí)施尚存在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份股价步入上升通道(dào)。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语