投资者除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还(hái)需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值等(děng)因素(sù)。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过9800亿美元，逼(bī)近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术(shù)，英(yīng)伟达公(gōng)司的股价在(zài)近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破(pò)万亿美元(yuán)。截至6月1日收(shōu)盘，其(qí)股价回(huí)落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有望再次(cì)突破万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面的工(gōng)作正在改(gǎi)变全球大型行业，并将(jiān美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天g)为(wèi)社(shè)会带(dài)来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加(jiā)大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天高的(de)股票(piào)型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的便是传媒、云计算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达(dá)或相关概念股。交易软件通达信推出了(le)英伟达概(gài)念股(gǔ)，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英伟达在某些(xiē)方面有(yǒu)业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基(jī)金一(yī)季度末的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达(dá)公司(sī)股票的公募基金主要集中在能投资(zī)海外市场的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指数，前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达且(qiě)规模最高(gāo)的(de)是广发全球精选，该(gāi)只基金今年一季度末(mò)规(guī)模为25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是(shì)其第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投研人(rén)员郑昕昊告诉《国际(jì)金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟(wěi)达等(děng)美股科(kē)技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微(wēi)软就在(zài)AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然(rán)后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规(guī)模最大的一(yī)笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提(tí)供(gōng)商，英伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中的另一(yī)大(dà)赢家，该公司今年一(yī)季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中心业(yè)务的营收创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者而言，英伟(wěi)达和微(wēi)软在(zài)内的众多美股(gǔ)科技(jì)股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的(de)产业(yè)发(fā)展趋势来(lái)看，AI应(yīng)用已是科技革命(mìng)最(zuì)新的突破口。能够(gòu)率(lǜ)先建立起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的(de)大赢(yíng)家。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已具备这些特质，他(tā)们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很美好，但实(shí)际投资中还受(shòu)诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资金关注，行业(yè)成交热(rè)度上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业(yè)一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业数(shù)据的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍(réng)处于主(zhǔ)动去(qù)库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑(chēng)的情况下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳，但也(yě)很难(nán)说行业已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析(xī)师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处理器(qì)）为代表(biǎo)的算力芯(xīn)片(piàn)业(yè)务(wù)快速(sù)增长，美股(gǔ)英伟达(dá)的股价表现以及(jí)背(bèi)后的产能扩张信息就是(shì)最好的(de)例(lì)证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且(qiě)空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未反转，但(dàn)在资金情(qíng)绪(xù)、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在投资的(de)角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦(qín)洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但投资需(xū)要仔细观察，“就A股的过(guò)去经(jīng)验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大差异。在(zài)操作中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时(shí)买入(rù)，而是需要(yào)在相对低(dī)位或(huò)调整一(yī)定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了(le)关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证(zhèng)以及估值(zhí)等因素(sù)。在具体(tǐ)投资的时候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资(zī)标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩(jì)支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价格买(mǎi)入(rù)，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资(zī)者要做好(hǎo)分散(sàn)配置，不(bù)要将资金全(quán)押一个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天