今年以来，美股科技板块持续上涨，多(duō)只美股科技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士表(biǎo)示，今年美股科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，主要受益(yì)于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领(lǐng)域(yù)的大发展。当前，全球产业界和(hé)资本市场(chǎng)都在(zài)积极拥(yōng)抱(bào)这新一轮的数字(zì)产业化变革浪潮，而美股科(kē)技股(gǔ)汇集了(le)全球(qiú)最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块长期投资价(jià)值。

　　美股(gǔ)科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品年内收益前(qián)35只产品(pǐn)中，仅有一(yī)只中韩(hán)半导体ETF和一(yī)只日经225ETF分别排在(zài)第27位和第(dì)35位，其余悉数为美股科技主(zhǔ)题产(chǎn)品。

　　具体(tǐ)来(lái)看，广发全球精(jīng)选(xuǎn)人民(mín)币年(nián)内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持(chí)股情况(kuàng)来(lái)看该(gāi)产品主投美股科(kē)技股(gǔ)，其中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向信息技术行业，前三大重仓(cāng)持股股票分别为微(wēi)软、英伟达和(hé)超威半导体，其中(zhōng)微软(ruǎn)持(chí)仓数量相较于上期大幅(fú)增长78.18％。华夏(xià)全球科技(jì)先(xiān)锋以30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其后(hòu)，一(yī)季度该产品(pǐn)重仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超威半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸书等多只美(měi)股科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达(dá)标普信息科(kē)技A人民币(bì)、博时纳(nà)斯达克(kè)100美元现汇等逾20只产品(pǐn)年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大重(zhòng)仓股中占(zhàn)比较(jiào)高的多是美股科技股，另一部分所跟踪(zōng)的指数主(zhǔ)要权(quán)重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发(fā)纳斯(sī)达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，尤(yóu)其是(shì)纳指ETF表现(xiàn)较(jiào)好，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语(yǔ)言模型(xíng)引(yǐn)发的人工智能热(rè)潮推动(dòng)了美股大涨，AI概(gài)念今(jīn)年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的(de)市值(zhí)，相比去年年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指(zhǐ)数前20大权重(zhòng)股(gǔ)为例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相关的软硬(yìng)件公(gōng)司，今年全球AI应用热潮也都是由这(zhè)些公司掀起和推动的(de)，这类人工(gōng)智能股贡(gòng)献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅(fú)，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕人(rén)工智(zhì)能(néng)的全球投资热浪全面席卷美股市场，引(yǐn)发了科技股的(de)全面(miàn)看涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司因为二(èr)季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨(zhǎng)幅达到了近(jìn)160％，可以说(shuō)今年AI概(gài)念的火热，持(chí)续推动了中美市场相关(guān)板块的(de)持(chí)续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化投(tóu)资部基金经(jīng)理万(wàn)琼也认为，多只(zhǐ)美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科(kē)技(jì)引领发展，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大(dà)多数(shù)AI相关(guān)标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽管年内(nèi)美国三件套是哪三件科(kē)技股整体呈持续上涨趋势，但走势也(yě)略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等(děng)多只(zhǐ)大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数(shù)、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开(kāi)始回调，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了(le)5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司(sī)股价也创(chuàng)下历(lì)史新(xīn)高。

　　对于(yú)美股(gǔ)科(kē)技股震(zhèn)荡(dàng)上涨的走势(shì)，广发基(jī)金刘杰表示，近期美国科技(jì)板块同时受到(dào)有(yǒu)利因素以及不利因素影响，其中(zhōng)，美股近期(qī)正经历着(zhe)债务上限谈判和美(měi)联储(chǔ)加息政策博弈带来的不确(què)定担(dān)忧，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时任美(měi)国总统(tǒng)奥(ào)巴马和众议院(yuàn)共(gòng)和党人在最后一刻通过(guò)提高债务上限和削减赤(chì)字的法案(àn)，勉强避免了一场灾难，但由(yóu)此产(chǎn)生的紧张局势引发全(quán)球资本(běn)市场剧烈波(bō)动(dòng)；不过，鉴于(yú)美国作为全球第一大经济(jì)体的(de)偿(cháng)债能力(lì)，投(tóu)资人多半认为美(měi)债几近零风险。此(cǐ)外(wài)，美联储(chǔ)对于未来(lái)暂(zàn)停加息以(yǐ)及可能(néng)的降息均存在分(fēn)歧，对美(měi)股短(duǎn)期走势也产(chǎn)生了(le)一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力应用对相(xiāng)关软硬件科技公司(sī)营收的提振(zhèn)，以及未(wèi)来应用全面支(zhī)撑着(zhe)科技公(gōng)司发展，都(dōu)是积极的。当前众多云(yún)公司竞(jìng)相部(bù)署AI芯(xīn)片(piàn)，个(gè)人电脑（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季度(dù)“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数据中心等相(xiāng)关应用，而随着(zhe)AI概念的不断(duàn)升级迭(dié)代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股(gǔ)层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大(dà)科技(jì)龙头为例，一季度净利润均出现(xiàn)不同(tóng)程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩均(jūn)低于预期。来自于宏观经济的逆风(fēng)、美元走强等问题是科技(jì)股业(yè)绩承压的主要因(yīn)素。这些公司普遍意识(shí)到(dào)当前宏观压(yā)力(lì)，积极(jí)通过削减(jiǎn)开支、降本增效(xiào)的方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不(bù)过科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自(zì)微(wēi)软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速(sù)成为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮(cháo)，所涉及的产业链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的(de)焦点(diǎn)，相(xiāng)关公司股价(jià)均实(shí)现(xiàn)大幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们有理由相信科技(jì)企业(yè)巨头们已通过持之(zhī)以恒的研究创新(xīn)，逐渐具备(bèi)从量变到质变的(de)厚(hòu)积薄(báo)发能(néng)力，从而有望在中长期持(chí)续推动自(zì)身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科(kē)技股汇(huì)集了全球(qiú)最头部的AI产业(yè)链公司(sī)，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技术和产品(pǐn)的推广能(néng)否为这(zhè)些公司打(dǎ)开新(xīn)的(de)增长曲线，并带动估值的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时(shí)基金万(wàn)琼表示，科技板块(kuài)代表人类未来发展的方(fāng)向，看(kàn)好这个板块长(zhǎng)期增长。同(tóng)时，美(měi)国科技公(gōng)司又(yòu)是引领全球科(kē)技的(de)发展，美股科技(jì)板(bǎn)块还是具(jù)有很好的长期投资价(jià)值(zhí)。投资(zī)者可以考虑长(zhǎng)期的(de)配置一(yī)部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美(měi)股也有需要注意的风险，包括(kuò)货币政策的走(zǒu)向、银行(xíng)危机的后续(xù)等。投资者应根据自身的风险偏好，尽可能(néng)的做多资产的配置。坚持长期投资(zī)、定期定(dìng)投(tóu)。”万琼(qióng)补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最大的金融市(shì)场，纳(nà)指与A股各(gè)类市场相关(guān)性(xìng)低，从分散(sàn)投(tóu)资的角度(dù)来看，能够(gòu三件套是哪三件)发挥资产(chǎn)配(pèi)置的作用；同时，大部分投(tóu)资者看好美股(gǔ)科技股(gǔ)、生物(wù)制药公(gōng)司，相(xiāng)比标普(pǔ)500而言，纳指(zhǐ)100此类代(dài)表性更好，更符合(hé)美股的特征，历史收益率(lǜ)也更(gèng)好。“鉴于市(shì)场风险和投(tóu)资机会(huì)，建议投资者结(jié)合自(zì)身风险(xiǎn)承受能(néng)力(lì)，可以(yǐ)考虑(lǜ)定投(tóu)的方式(shì)参与，或(huò)许是一种体验更好的方式。”

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