今年以来基(jī)金代(dài)销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，基(jī)金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间(jiān)的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有限公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)、民商基金销多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司(sī)终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基(jī)金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前(qián)述被(bèi)解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金(jīn)公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机(jī)构的(de)合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化(huà)的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力(lì)，基(jī)金公司会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能(néng)力强的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金代销多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗的机构(gòu)主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道(dào)方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券(quàn)商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业(yè)协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数(shù)量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行业(yè)分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会决(jué)定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基金等第三(sān)方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严(yán)监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

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