今(jīn)年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形一个立一个羽念什么字明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的(de)基(jī)金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前(qián)两年就这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来(lái)权益(yì)市场(chǎng)低(dī)迷，基(jī)金销售(shòu)困难(nán)也(yě)加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道(dào)负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需(xū)要(yào)对(duì)接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保有量(liàng)也没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达(dá)不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销售(shòu)能力强(qiáng)的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部(bù)代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会(huì)对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和头(tóu)部互(hù)联(lián)网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季(jì)度(dù)，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商(sh一个立一个羽念什么字āng)代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数(shù)量(liàng)不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分(fēn)化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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