今(jīn)年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年(nián)来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质(zh没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处ì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基(j没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处ī)金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司(sī)终止了(le)合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售(shòu)机构主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代销机(jī)构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售保有规(guī)模(mó)排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售公司一年(nián)的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人(rén)透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代(dài)销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三(sān)方基(jī)金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流(liú)量(liàng)形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要(yào)还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销(xiāo)售行业(yè)所(suǒ)面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新公(gōng)布(bù)的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示(shì)，一季度(dù)，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售(shòu)行业分(fēn)化(huà)更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的(de)申(shēn)请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规(guī)定(dìng)，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际(jì)上，近年来(lái)，有不(bù)少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退(tuì)出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科(kē)地(dì)瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未(wèi)来基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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