大家好(hǎo)，简单看一个基金(jīn)经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场(chǎng)都(dōu)在讨论一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票(piào)混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新能(néng)源板块股票(piào)。

　　苏修是什么意思，苏修是什么意思 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611950.png">

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股(gǔ)票混合(hé)外，其(qí)他三只产(chǎn)品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的操作中，本(běn)基(jī)金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结(jié)构(gòu)转换(huàn)，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块的(de)配置(zhì)权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代(dài)表的(de)传(chuán)统实体(tǐ)行(xíng)业正(zhèng)在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为(wèi)市场最有持续性的一(yī)条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了(le)14％，其(qí)他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在(zài)短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场(chǎng)比重超40％的天数(shù)已(yǐ)累计(jì)达到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续成交占比超过40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的(de)减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情(qíng)，春季躁(zào)动后往(wǎng)往会(huì)有一波(bō)明显的调(diào)整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳(jiā)策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可(kě)控等大产业(yè)趋势以政府(fǔ)支持力度进一(yī)步加(jiā)大、资本开支增加、订单(dān)增加和产品(pǐn)销量业绩(jì)的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确(què)定，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行(xíng)趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成本(běn)轮调(diào)整标志着AI等(děng)高位(wèi)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠加(jiā)上述基本(běn)面(miàn)风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场(chǎng)内生调整需求(qiú)出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 苏修是什么意思，苏修是什么意思