全球头号对冲基金桥水的(de)最(zuì)新调(diào)仓(cāng)情况曝光(guāng)了！

　　根据其向美国证交会(huì)提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季(jì)度末(mò)的(de)美股(gǔ)持仓市值达(dá)到163.88亿(yì)美元（约合(hé)人民币1140亿元），较(jiào)一季度末(mò)有所缩水。

　　安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度(dù)获(huò)得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝(bǎo)洁(jié)、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多(duō)只消费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持(chí)了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是(shì)桥水(shuǐ)最新观点表示，其(qí)非常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持续增(zēng)长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季(jì)度末的持仓曝光(guāng)。据(jù)了解，到今年4月末(mò)，桥水管理(lǐ)的全权(quán)委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们(men)来(lái)看(kàn)看(kàn)桥水在今年一季(jì)度的美股持仓变(biàn)动情况，数据(jù)显示，截止2023年(nián)3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿(yì)美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占总资(zī)产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了(le)228只(zhǐ)证券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积极买(mǎi)进，新进(jìn)了118只证(zhèng)券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多(duō)只消费(fèi)股

　　今年(nián)一季度(dù)末(mò)，桥水的前十(shí)大重仓(cāng)标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今(jīn)年一(yī)季度末晋升为桥(qiáo)水的(de)第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为(wèi)8.72亿(yì)美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大(dà)持(chí)仓是两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万(wàn)股(gǔ)，较上一季度都(dōu)有(yǒu)所减持，期末持仓(cāng)市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗得注意的是，桥(qiáo)水持有多只消(xiāo)费品(pǐn)个股，但是(shì)今年一季度都进行了(le)减(jiǎn)持，比如其第三大持仓宝洁，减掉(diào)了5万股左右，期(qī)末持(chí)有494.49万(wàn)股，持(chí)股市值(zhí)为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持(chí)了(le)百事(shì)可乐、可口可乐(lè)，持股(gǔ)数量(liàng)分别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元(yuán)，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳(láo)、开(kāi)市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)一季度小幅加仓了医疗领域的(de)强生(shēng)，持股(gǔ)增至(zhì)358.75万股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加(jiā)仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥(qiáo)水基金美(měi)股前30大(dà)重仓，其中增持的标(biāo)的(de)还包括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数(shù)量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书(shū)Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在一季度(dù)减持的(de)标(biāo)的相对较多(duō)，除去前十大重仓(cāng)，桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了先锋领航富时(shí)新兴(xīng)市场(chǎng)ETF，减少(shǎo)535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股，减(jiǎn)持(chí)幅度达38％，持(chí)有市(shì)值为3.42亿美(měi)元。

　　另(lìng)外(wài)桥水(shuǐ)减持幅度较(jiào)大(dà)的还有拼(pīn)多多(duō)，减少了150.34万(wàn)股，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅(fú)度(dù)41％，持(chí)有市值为1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还(hái)减持了亿滋(zī)国际(jì)22％，持股(gǔ)降(jiàng)至223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，桥水在一季度还减持了其特别(bié)看好的黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股，期末(mò)持仓(cāng)降(jiàng)至88.68万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.62亿美(měi)元。该基金从(cóng)去年(nián)年底以来(lái)出现较(jiào)大(dà)涨势，表(biǎo)现非常突出(chū)。

　　但从最新(xīn)的观(guān)点看，桥水还(hái)是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首席投资官(guān)凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表示(shì)，黄金可能正处于持续增(zēng)长期的开(kāi)端，因(yīn)为全球对美元去杠杆(gān)化的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她(tā)表示，黄金被低估了，还有很(hěn)长(zhǎng)的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货币市场中日益重要，这使得(dé)它(tā)不仅仅是对抗债券市场和利率的工(gōng)具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会(huì)消失(shī)，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍相对较高(gā冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗o)，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对冲(chōng)购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他(tā)在(zài)2023年一季度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高(gāo)于(yú)经(jīng)济(jì)体的生(shēng)产(chǎn)能力，导致通(tōng)胀率远高(gāo)于目(mù)标水平，美(měi)国和其(qí)他西方经(jīng)济(jì)体处于看跌失衡中(zhōng)。为了(le)纠正这种失衡(héng)，缓解需求(qiú)压力，欧美各国央行一直在实(shí)施紧(jǐn)缩政策(cè)——目前(qián)紧缩政策造成的负面影响初(chū)现苗头。但一(yī)切才刚(gāng)刚(gāng)开始，恢复均衡(héng)将(jiāng)会给(gěi)经济和(hé)市场带来一(yī)定的负面(miàn)影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体的(de)经济更(gèng)加接近于均衡——支出与劳动力(lì)产出水平一致，通(tōng)胀可控，政策(cè)制定者有足够的空间提振经(jīng)济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部(bù)分西方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧缩政(zhèng)策推高了折现率(lǜ)（即现金未来实际收(shōu)益率的(de)预(yù)期），但迄今为(wèi)止尚未严重影(yǐng)响风险溢价(jià)和经济增长，上述(shù)情况极有可能在周(zhōu)期的(de)下一阶(jiē)段出现。与西方国(guó)家相比，中国、日本和(hé)许多亚(yà)洲国家和(hé)地区处于周期(qī)的(de)不同位置，这(zhè)些国家和地区的政策制定者支持货币和信(xìn)用流(liú)动，这降低了折现率和风险溢(yì)价(jià)，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近(jìn)期美联储加息(xī)，桥水基金在其(qí)官微发(fā)文称(chēng)，“上周美(měi)联储加息25个基点。虽(suī)然没有明确声明(míng)加息将会暂停(tíng)，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美(měi)联(lián)储(chǔ)希望持观望态度。这符合我(wǒ)们对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带来的影响，许(xǔ)多发(fā)达经济体都推出了(le)大规模财政刺激政策，引发(fā)了通胀问题。为了应对高通(tōng)胀(zhàng)，央(yāng)行不(bù)得不(bù)收紧政(zhèng)策(cè)。其中美国(guó)采(cǎi)取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月(yuè)的时间里，美联(lián)储加(jiā)息500个基(jī)点，并(bìng)迅(xùn)速减持债券。目(mù)前，虽(suī)然美国经济尚(shàng)未(wèi)出现严重问题，但(dàn)名义(yì)支出已(yǐ)经放缓。如果(guǒ)美(měi)联储(chǔ)进(jìn)一步(bù)收紧政(zhèng)策，银行业就会继(jì)续(xù)承压，从而影(yǐng)响(xiǎng)信(xìn)贷供应。上周，美(měi)国第一共和银行被接(jiē)管，再(zài)次(cì)凸显美国金融体系面(miàn)临压力，股市和债(zhài)券收益率(lǜ)出现下跌。美国(guó)可能需要（也可能(néng)不需(xū)要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧缩举措，美(měi)联(lián)储可以评估形势(shì)再做(zuò)出(chū)决策。

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