在“扶优限劣”的基本(běn)方针下(xià)，私募(mù)基金行(xíng)业监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近(jìn)日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资基金业协会网(wǎng)站披露的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化运营原则(zé)等四项(xiàng)违规行为(wèi)。根(gēn)据相关规定，协会(huì)拟对雪杉(shān)基金公开谴责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基金产品备案六(liù)个月；对时任雪杉基金合规风控负责(zé)人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉(shān)基金(jīn)被暂(zàn)停(tíng)备案(àn)六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会(huì)网站披露了(le)一则纪律(lǜ)处(chù)分事先(xiān)告(gào)知书送达公告(gào)。经(jīng)查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有(yǒu)限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任(rèn)高级(jí)管理人员(yuán)黄(huáng)某应当对此(cǐ)承担(dān)法(fǎ)律责任，协会拟对其作出(chū)纪律(lǜ)处分(fēn)。

　　公告(gào)显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务(wù)合(hé)作协议》，由(yóu)债券发行人关联方出(chū)资认(rèn)购(gòu)上海(hǎi)阿(ā)杏产品份额(é)，该产品通过深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)在管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)与株洲新(xīn)芦淞产业发展集团有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称株洲(zhōu)新芦淞(sōng)）签署《投资合(hé)作(zuò)协(xié)议》，约定由指定第(dì)三方认购(gòu)“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)私募证(zhèng)券投资基金”，并(bìng)由该产品购买指定债券。以(yǐ)上行为不符合私募基金(jīn)管理人专业化(huà)运(yùn)营的要求。

　　二(èr)是未向投(tóu)资(zī)者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私募证券(quàn)投资基(jī)金”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向(xiàng)上海(hǎi)映雪投资(zī)管理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（以下简(jiǎn)称上海映(yìng)雪）在(zài)管(guǎn)产品“映(yìng)雪(xuě)吴钩(gōu)15号(hào)私募(mù)基(jī)金”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基金”投(tóu)向上海映雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序人(rén)、实际控制人，上述交易构成(chéng)关联(lián)交易，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未(wèi)向投资者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是(shì)未落实投资者适当(dāng)性管理(lǐ)要求。雪杉春茗(míng)1号基金的投资(zī)者王某的(de)基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展(zhǎn)、投资运营(yíng)、财务等岗(gǎng)位(wèi)员工(gōng)存在(zài)兼职情(qíng)况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责人，应(yīng)当对发生(shēng)在各自(zì)任职期间公司的违(wéi)规(guī)行为(wèi)承担相(xiāng)应(yīng)责(zé)任。

　　根(gēn)据(jù)相关(guān)规定(dìng)，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金产品备案六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函(hán)

　　值得注意(yì)的是(shì)，这已经不是雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示(shì)函(hán)。

　　相关公告显示，经(jīng)查(chá)，雪(xuě)杉基金在从(cóng)事(shì)私募(mù)基(jī)金业(yè)务(wù)活动中，存在(zài)未履行谨(jǐn)慎勤勉义(yì)务、未采取问卷(juǎn)调(diào)查(chá)等方式对个别投(tóu)资者的风险(xiǎn)识别能(néng)力和风险承担(d反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序ān)能力进(jìn)行评估、未按(àn)照合同约定如实(shí)向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大(dà)信(xìn)息等情形。依(yī)据(jù)《私募管(guǎn)理办法(fǎ)》第三十三条规定，决(jué)定(dìng)对其采(cǎi)取出具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映(yìng)雪(xuě)投资(zī)居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)成立于2015年，注(zhù)册(cè)资(zī)本为3250万元，机构类型为私募证券投资基金管理人，全(quán)职员工人数(shù)14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪(xuě)杉基金曾进行(xíng)高管变更。目前雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)的(de)法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人为曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序的是，百亿(yì)私募映雪投(tóu)资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)还有一家关联公司为深(shēn)圳市塔(tǎ)门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)官网(wǎng)显示(shì)，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境内平台的(de)跨境(jìng)协同效应，为投(tóu)资人寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉(shān)的(de)投(tóu)资策略是通过追踪资产价(jià)格指数、利(lì)率、汇率、指标性股指等宏观(guān)经济和估值指标，以分(fēn)析并提(tí)取经济周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大化(huà)投资上行收益，同时引入非公(gōng)开市场投(tóu)资(zī)中的个体性估值和内(nèi)在价值分(fēn)析体(tǐ)系(xì)，以更好锁定(dìng)投资的(de)下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基(jī)金官网的新闻动(dòng)态便停止更新。

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