今(jīn)年(nián)以来基金代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类(lèi)型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构主动或被(bèi)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代(dài)理销售campus是什么意思 campus是国誉吗公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告(gào)称，与(yǔ)方德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万(wàn)家基(jī)金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于代销机构的(de)选择标准也(yě)在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是实(shí)现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合(campus是什么意思 campus是国誉吗hé)作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以(yǐ)来(lái)权(quán)益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择基金(jīn)销售(shòu)公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平(píng)台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对(duì)权益(yì)类(lèi)产品服务能(néng)力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示(shì)，近(jìn)期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中campus是什么意思 campus是国誉吗国证券监督管理委员会(huì)决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是(shì)由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方(fāng)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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