金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向互换(huàn)通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资者(zhě)通过北(běi)向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建(jiàn)高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下(xià)简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结算(suàn)有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互(hù)换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国(guó)家和(hé)地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通(tōng)过(guò)两地基(jī)础设施互联互通参(cān)与内(nèi)地银(yín)行间金(jīn)融(róng)衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币(bì)种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互换(huàn)通(tōng)报(bào)价(jià)商(shāng)）需(xū)与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议(yì)，并为上海清算所利率互换集中清算(suàn)业(yè)务的清算(suàn)会(huì)员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为(wèi)符合(hé)人(rén)民(mín)银行要求(qiú)并(bìng)完成内地银行(xíng)间(jiān)债券市场准入(rù)备案(àn)的境(jìng)外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结(jié)算公司的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中央对手方清算机(jī)构互(hù)联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司针(zhēn)对双方清算所之间(jiān)的风险敞口建立“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市(shì)场相关(guān)事宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全(quán)了(le)两地监管机(jī)构(gòu)在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络协商机(jī)制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结(jié)算公司应当依(yī)法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织市场各(gè)方(fāng)有序(xù)开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规(guī)则，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好投资者教(jiào)育和服(fú)务(wù)，切实维(wéi)护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实践操作的(de)差(chà)异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一(yī)步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)投资者可联系外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与做准备。

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