今年以来基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近(jìn)年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择(zé)。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗(qí)下(xià)基(jī)金的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōn岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市g)告，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购(gòu)等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的(de)合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约(yuē)11家，海富通(tōng)基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市"多家宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106551.png">

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司(sī)内(nèi)部人(rén)员表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司(sī)整体基金(jīn)销(xiāo)售贡(gòng)献不(bù)大(dà)；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销(xiāo)售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机构的(de)合作，通常是基金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚(fá岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市)，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要(yào)付(fù)出(chū)系(xì)统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服(fú)务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公(gōng)布的(de)公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一(yī)家主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难(nán)等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方(fāng)代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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