5月12日晚间，根据美(měi)国证券(quàn)交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募(mù)景(jǐng)林资产(ch电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的ǎn)递交了截(jié)至2023年3月31日(rì)的(de)第一季度(dù)持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元(yuán)人民币的对冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持(chí)有美股的(de)买方机构(gòu)之一，景林(lín)的动(dòng)向受到了市场广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资(zī)产整(zhěng)体(tǐ)持仓规(guī)模(mó)小幅提(tí)升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折(zhé)合(hé)人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模(mó)，环(huán)比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资产在(zài)美股市场持有34家上市公(gōng)司的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度(dù)，景林(lín)共建(jiàn)仓5只股票，分别为英(yīng)伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产一季度前五大卖出标(biāo)的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股持仓(cāng)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)分(fēn)别为(wèi)：拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林美股头号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多多，与上(shàng)季度(dù)对比，景林资产减仓了(le)133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度增(zēng)持拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季(jì)度增(zēng)持(chí)123.39万(wàn)股，四季(jì)度(dù)则(zé)增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛。拼多多(duō)也不负(fù)众望，从股价(jià)表(biǎo)现(xiàn)看，拼(pīn)多(duō)多(duō)去年(nián)二、三、四季度分(fēn)别上(shàng)涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然(rán)而止了，景(jǐng)林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效(xiào)后，或许在股(gǔ)价“掉头”之(zhī)际(jì)进行了止盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的英(yīng)伟达，空(kōng)降(jiàng)前十(shí)大重仓(cāng)股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调(diào)”

　　一季度，景林资(zī)产(chǎn)在美股的操作中(zhōng)，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股。与此(cǐ)同时(shí)，景林资产一季(jì)度还建(jiàn)仓了好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个股股(gǔ)价均处于震荡(dàng)态势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资(zī)产(chǎn)认为，从全行业来看，不(bù)同年龄层的(de)用(yòng)户(hù)对“教育”的需(xū)求依(yī)然(rán)旺(wàng)盛(shèng)，除了应对考试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后，目(mù)前行(xíng)业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于存(cún)量公(gōng)司(sī)有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑(bēi)和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育领域(yù)业务基(jī)础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质(zhì)教(jiào)育、直播电商业务(wù)等新业务(wù)成为新的增(zēng)长(zhǎng)驱动力。且公司(sī)的利润(rùn)和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金(jīn)充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，我们看到了相关的积极信号(hào)。”景(jǐng)林(lín)资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产对(duì)于教育(yù)领域也颇为看好，但是标(biāo)的(de)选择似乎与景林(lín)资产(chǎn)存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料(liào)显示，截至今年一季度末(mò)，高毅(yì)资产持(chí)有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高毅资(zī)产大举买入近156万(wàn)股(gǔ)好未来，相(xiāng)比于去年(nián)底增(zēng)持幅(fú)度(dù)达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点方电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的向，中特估支线(xiàn)也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客观数(shù)据信息(xī)罗列(liè)，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超万亿(yì)元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭遇(yù)终结。周三时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧(jù)降温，市场观点(diǎn)认为，主要(yào)原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间发布的(de)金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数(shù)的异常，因而与往年相比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再(zài)度成为信贷回落的主要(yào)原因。而(ér)企业(yè)中长期(qī)贷款继续(xù)保持(chí)同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿(yì)元。信贷下滑(huá)带(dài)动社融(róng)增速回落，4月(yuè)新增社(shè)融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大证券的点(diǎn)评称，4月下旬票(piào)据利率先(xiān)下后上，并不意(yì)味着贷款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今(jīn)年国股行NIM和营(yíng)收压力很(hěn)大(dà)，一直在(zài)压(yā)降票据等低效资产，对分(fēn)行收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已经收了(le)很(hěn)多票，后面(miàn)改用其他(tā)贷款来(lái)冲。5月上旬票据(jù)已经快要接近零利(lì)率了，信(xìn)贷(dài)再度出现深度(dù)负(fù)增长，这是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化(huà)产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场(chǎng)要想好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能还需(xū)要一(yī)定的时(shí)间。

　　当(dāng)前市场存(cún)量资(zī)金博弈(yì)的(de)背景不改(gǎi)，而两大(dà)主线人工(gōng)智(zhì)能和(hé)中特估(gū)，今年已然累计不(bù)小的(de)涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在未有增量资金(jīn)进场的(de)情况(kuàng)之下(xià)，再想继续向上，压(yā)力(lì)不(bù)小。

　　本周(zhōu)大跌之后(hòu)，但斌更是(shì)罕(hǎn)见(jiàn)的(de)在(zài)深夜(yè)抒发感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基(jī)金(jīn)经理的难处，在业绩和(hé)投资信仰之(zhī)间无(wú)法(fǎ)两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮轰(hōng)当下市场投机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当(dāng)下市场交易(yì)机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总(zǒng)一个(gè)人(rén)的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很多投(tóu)资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金(jīn)经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热的人工(gōng)智能(néng)，游资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他(tā)们(men)的机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的