AI板块成为(wèi)2023年最火爆的(de)板(bǎn)块，吸引人全(quán)市场的目光(guāng)。

　　随(suí)之而来的是，不仅不(bù)少上市(shì)公司宣布试水人工智(zhì)能、基(jī)金(jīn)经理(lǐ)开始布局AI概念，也有基(jī)金(jīn)公司尝试以AI试(shì)水投资(zī)者(zhě)关系管理，更有基(jī)金经理尝(cháng)试用(yòng)AI撰(zhuàn)写季报(bào)！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论是成长(zhǎng)派、还是价值派，众(zhòng)多(duō)基金经理(lǐ)均(jūn)谈及对AI投资机(jī)遇。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆(fù)性影响，并看好其中(zhōng)长期(qī)投(tóu)资价值，但是(shì)对于短期人工智能极(jí)致行情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留(liú)了(le)一份清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分(fēn)季(jì)报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年一季报，引(yǐn)人关(guān)注的是，季报中(zhōng)部分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确(què)写道，这段AI生(shēng)成的(de)内容阐(chǎn)述了人工智能对各个行业的改(gǎi)变，比(bǐ)如医(yī)疗、教育、工业生产、环境(jìng)保护和可持(chí)续发展(zhǎn)，以及新能源开发和利用等领域(yù)。文中表示，人工智能领域(yù)的快速发(fā)展(zhǎn)为(wèi)全球带来(lái)无数机遇(yù)和挑战(zhàn)，将极大(dà)地影响我们(men)的生(shēng)活方式和社会(huì)发展，为确保AI技术的健康、可持(chí)续发(fā)展(zhǎn)，需(xū)要建立完善的法律法规和(hé)伦理准则，以保护(hù)个人隐私、确保数据(jù)安全并防止滥用。在应对挑战(zhàn)的(de)同时，也应抓住人工智能带来的机遇(yù)，共同(tóng)推动这一领域的(de)创新和发(fā)展(zhǎn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)基金(jīn)经理王(wáng)贵重在季报中也明(míng)确表示，产业方向上(shàng)，我们坚定的看好人工智能对各个行业(yè)的改变。他还专门谈及，一季(jì)度进行了一(yī)定比例的(de)调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网(wǎng)行(xíng)业。数字化的核心(xīn)逻辑是提高(gāo)效率，而高质量发(fā)展(zhǎn)的(de)核心在于效率的提(tí)升。

　　在(zài)谈到(dào)具体TMT行业的观点时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平(píng)台等(děng)提(tí)出自己(jǐ)想法。说(shuō)到数字化时(shí)，表(biǎo)示其本质是利用技(jì)术(shù)的手段(duàn)，提升组(zǔ)织信息计算、存储、传播的(de)效率，这是一个长(zhǎng)期向上的类消(xiāo)费行业，在美国是(shì)一个和互联网行业一(yī)样大规模的(de)产业(yè)。在中国，依然处于产业的早(zǎo)期，但是我们可以看到(dào)疫情(qíng)背(bèi)景下，大家越来越意识到数字化的重要性。而此轮数字化将会和人工智能深度融合，也会给(gěi)中国公(gōng)司带来发展(zhǎn)的机(jī)会。目(mù)前(qián)整个板块的估值都到了历史最低的水(shuǐ)平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用人工(gōng)智(zhì)能完成季(jì)报，也(yě)显示出人(rén)工(gōng)智能确实开始(shǐ)方方面面(miàn)开(kāi)始影响我们的生活、工(gōng)作等，是一个历史性大浪潮。此前，也(yě)有基(jī)金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金投资(zī)者教(jiào)育(yù)基地宣布成(chéng)为(wèi)百(bǎi)度文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金投教基(jī)地也将通过(guò)百(bǎi)度智能云接入文(wén)心一(yī)言能力，致力于创新投(tóu)资者关系(xì)管理新模式，提升客户(hù)投(tóu)资体验感。

　　价(jià)值派(pài)、成长派

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随着人工智能(néng)成为一(yī)季(jì)度市场热(rè)点，不少基(jī)金经(jīng)理选(xuǎn)择(zé)了积极参与布局，其(qí)中(zhōng)，除(chú)了(le)科(kē)技(jì)成长派(pài)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，也不乏价值(zhí)投资派(pài)基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)一季报可以看出，该基金一(yī)季(jì)度进(jìn)行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智(zhì)能的计算机和(hé)传媒互联网行业。前(qián)十大(dà)重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神(shén)州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉(jiā)实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行业(yè)的改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需求就是能源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的(de)5大方(fāng)向，半(bàn)导体、数字化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认为，各个细分行业的beta收(shōu)敛之后，竞争力(lì)会重新成(chéng)为最(zuì)重要的增长要素(sù)。另外，我(wǒ)们(men)依然旗帜(zhì)鲜明的看(kàn)好港股的(de)机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在(zài)嘉实基金科(kē)技成长团队中(zhōng)，有不少基金(jīn)经理(lǐ)明确(què)看好人工智能带(dài)来的投(tóu)资(zī)机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基金经理陈涛在去年下半年开始增持(chí)软(ruǎn)件(jiàn)，当时(s华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思hí)基本处于估(gū)值(zhí)、机构(gòu)持仓的历史底部的位(wèi)置(zhì)。他(tā)认为(wèi)，行业在信创、数字化(huà)、智能化(huà)等长(zhǎng)期需求(qiú)刺(cì)激下将迎来3年以上的景气(qì)周期，也(yě)是为数不多处于成长前期(qī)、对标国际(jì)也(yě)还有巨大(dà)成长(zhǎng)空(kōng)间的板块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创(chuàng)新(xīn)周期的序幕，带来以(yǐ)十(shí)年为(wèi)华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思维度的产业变革(gé)机会，同时配合(hé)2023年一(yī)季度的复(fù)苏和业绩修(xiū)复，以软件(jiàn)计算机(jī)为代(dài)表的科技板块内会持(chí)续(xù)有个股投资机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能(néng)源(yuán)新材(cái)料基(jī)金(jīn)经理姚(yáo)志(zhì)鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成未(wèi)来社会的基(jī)石(shí)。在当下，随着经济(jì)的(de)企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新(xīn)的产业机会将进(jìn)入新(xīn)一(yī)轮的(de)爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的(de)一派。他在一季报(bào)中表示(shì)，随(suí)着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子版(bǎn)块带(dài)动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估(gū)”、半导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现较(jiào)大(dà)幅度上涨。

　　一(yī)季(jì)度，他所管理的基金维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司(sī)进行精(jīng)选和(hé)布(bù)局。海康威视、澜(lán)起科(kē)技、中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份新(xīn)入兴全合润前十大重(zhòng)仓股名单(dān)，立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普(pǔ)洛药(yào)业退(tuì)出。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是(shì)2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴(xīng)全合宜的重仓股上(shàng)，也体现了对人工智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波(bō)的(de)万家品质生活在一季度(dù)也进行(xíng)了(le)调(diào)仓换股，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地产(chǎn)、军(jūn)工比(bǐ)例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔(yú)、军工(gōng)为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞(fēi)、三六(liù)零、金山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股票进入(rù)前十大重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利发展退出十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全合(hé)润一(yī)季报前十大重仓股

　　对于调(diào)仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波(bō)表示，主要是基于对未(wèi)来(lái)2年数字经济的看(kàn)好。随着(zhe)人口(kǒu)老龄化与经济(jì)发展模式转(zhuǎn)变(biàn)，数(shù)据(jù)成为新的生产要素(sù)，高质量(liàng)发展的核心在(zài)于(yú)全要素生产(chǎn)率(lǜ)的提升(shēng)，充分利用好云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等底(dǐ)层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有(yǒu)较好的产(chǎn)业逻辑，通过(guò)信息(xī)技术(shù)全方位赋能传统(tǒng)行业，从生产和(hé)服务端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济(jì)涵盖底层(céng)的通信网络(luò)、算(suàn)力、算法，以及多样化的行业(yè)应用(yòng)等，这是一个系(xì)统性工(gōng)程，产(chǎn)业空(kōng)间较大、持续时间较长，是(shì)未来具有成长性的(de)行业之一。”莫海波(bō)表示(shì)。

　　此外，建信基金权(quán)益投资部(bù)总经(jīng)理陶(táo)灿管理的基金(jīn)也重点布局(jú)了TMT或人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关板块。比如，建信智(zhì)能(néng)生活在一季(jì)度继(jì)续调(diào)整了行(xíng)业配置，降(jiàng)低了制造业、大金融地(dì)产行业的(de)配置，增加了(le)消费(fèi)、TMT 板块的(de)配(pèi)置，特(tè)别是重点布局(jú)了人工智能技术创新带来的(de)相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)趋势机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不(bù)过，在(zài)人工(gōng)智(zhì)能极(jí)致行情演(yǎn)绎下(xià)，也有基金经理对(duì)AI保(bǎo)留了一份清(qīng)醒。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回报基金(jīn)经理秦毅虽然在(zài)一季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)达了对人工智能的(de)重视，但一季度并未加入对于AI领域(yù)的布局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示(shì)，过去一个季(jì)度中，以(yǐ)TMT为代表的科技板(bǎn)块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思能(néng)成(chéng)为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线(xiàn)的成(chéng)功，这(zhè)一(yī)成功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实意义(yì)，因为本次的人工智能的应用领域得到了极大的拓展，模型具(jù)备了强大(dà)的通用性。这属于科技史上(shàng)的一次重大创新(xīn)，未(wèi)来多(duō)个(gè)行业将极(jí)大受益(yì)于(yú)这一技术的(de)应用(yòng)和普及。未来我们应该更加(jiā)重视这(zhè)一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)一季度前十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值投资(zī)理念的丘(qiū)栋荣在一季报中也提到了对AI的看好，但(dàn)他(tā)的(de)基金持仓中也鲜少见到对(duì)相(xiāng)关板块的布(bù)局。他表示，除(chú)复(fù)合国(guó)家安全(quán)自主(zhǔ)可控和(hé)产业趋(qū)势外，今年市(shì)场高度关注(zhù)的以ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的(de)大模型技术，有(yǒu)望开启新一(yī)轮(lún)的科技创新(xīn)周期，深入和广泛(fàn)应(yīng)用，将对IT产业产(chǎn)生更大、更(gèng)持久的需求拉动，因此，计(jì)算(suàn)机、电子(zi)等(děng)偏成长行业的部(bù)分成长股是未来(lái)关注的方(fāng)向之(zhī)一(yī)。

　　中庚价(jià)值领航(háng)一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质(zhì)发(fā)现基金经理蔡(cài)丞丰表示(shì)，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板(bǎn)块(kuài)的非理性行为，就如同去(qù)年三季(jì)度半导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造就(jiù)了难得的机会。“我们这时反而应该加大对能源板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成(chéng)长基金经理孟(mèng)夏虽然也(yě)认为，AI是不亚(yà)于互联网级别的技术要素革命(mìng)，或(huò)许(xǔ)我们已经站在新一轮科(kē)技浪潮带来的全(quán)球繁荣的(de)开端(duān)。作为成长投资(zī)者(zhě)，会积极(jí)学(xué)习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之年能看(kàn)到AGI通用人工智能的雏形。但她(tā)同时表示(shì)，也会努力在火热的行情面前(qián)保留一份清醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细甄别真正能够兑现(xiàn)长期业绩的投(tóu)资(zī)机(jī)会。

　　李晓星的(de)看(kàn)法也颇为谨(jǐn)慎，他表示(shì)，AI产业的(de)发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜(qián)在风(fēng)险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后续波动。正因为(wèi)此，他在去年三四季度(dù)布局了不少人工智能相关的(de)标的，在一(yī)季(jì)度(dù)对TMT板块有所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在的(de)配置大(dà)概率少于市场(chǎng)平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比(bǐ)已(yǐ)经(jīng)超过了40％。当(dāng)然市场中有(yǒu)不少声音(yīn)说这次不一(yī)样，交易占比创新高代表了主线行情的确立(lì)，但我(wǒ)们还是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会(huì)消退(tuì)。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走(zǒu)势(shì)再次佐证了(le)一个(gè)道理(lǐ)，即市场是难以预测的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这在今年初(chū)是想象不到的。就好比去年初我(wǒ)们想象不到俄乌冲突(tū)，和后来(lái)的(de)疫情。”中泰资管基(jī)金经理(lǐ)姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最(zuì)重要的(de)事件之一，但要搞清(qīng)楚它(tā)对投资(zī)有(yǒu)哪些影响却很难。利润在产业(yè)链不同环节之间将(jiāng)如何分配？市场(chǎng)当前认(rèn)为的受益环(huán)节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度，以及渗透率将(jiāng)多(duō)快提(tí)升？都是很容易(yì)让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人不明就(jiù)里的难题。谈(tán)资(zī)和投资之间，隔(gé)着(zhe)一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智(zhì)能的发(fā)展是一个(gè)长期因(yīn)素，我们(men)还没(méi)有(yǒu)足够的把握(wò)去(qù)捕捉到它带来的投资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来(lái)的(de)伤害(hài)。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资(zī)目(mù)标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思