美(měi)国银(yín)行业(yè)危机持(chí)续！

　　危机升级(jí)，美(měi)地区银(yín)行大跌

　　美东时(shí)间5月4日，媒体(tǐ)称，阿莱(lái)恩(ēn)斯西(xī)部银行(xíng)（WAL）在考虑若(ruò)干(gàn)选项，其中(zhōng)包(bāo)括资产出售，可能出售所有业务(wù)或部分业务(wù)。该(gāi)行已(yǐ)经为此(cǐ)聘(pìn)请多(duō)家(jiā)顾问(wèn)。

　　这是继西太平(píng)洋合(hé)众银行(xíng)（PACW）之后又一家(jiā)地区银行(xíng)传(chuán)出考虑可能出售(shòu)的消息(xī)。本(běn)周三(sān)美(měi)股盘后，因媒体称(chēng)该行(xíng)考虑包括出售在内的战略(lüè)选择，但鲜有(yǒu)感兴趣的潜在买家，此后收跌逾4％的该(gāi)行(xíng)股价(jià)盘后跳水，跌幅接(jiē)近50％。

　　周四(sì)，西太平(píng)洋合众银(yín)行发布声明确认(rèn)了周三的媒体消息，称在和(hé)多位潜在的投资者商谈，还表示，其(qí)核(hé)心(xīn)存款3月以来(lái)已经增长，在第(dì)一共和银行被(bèi)出售后，该(gāi)行并未经历超出正常水平(píng)的存款流失(shī)。

　　但西太平洋合众银行股(gǔ)价继(jì)续(xù)暴跌，周四早盘(pán)曾跌(diē)超60％。阿莱(lái)恩斯西部(bù)银行(xíng)（WAL）也跌超60％，盘(pán)中至少熔断暂停交易九(jiǔ)次。

　　阿莱恩斯西部银(yín)行(xíng)此后表示，关于该行(xíng)磋商出售资产(chǎn)等(děng)战略选项的媒体报道“绝对(duì)失实”。此后(hòu)，该行股(gǔ)价跌幅(fú)收(shōu)窄(zhǎi)到40％以内。西太平洋合众银行跌幅收窄到50％以内。

　　另一家让地区银行危机火(huǒ)上浇(jiāo)油的第一地平线银(yín)行(xíng)（FHN）早话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语(zǎo)盘跌幅(fú)曾(céng)超过40％。

　　截(jié)至(zhì)美股(gǔ)收盘，道琼斯指(zhǐ)数(shù)下跌286.30点(diǎn)，跌幅0.86％，报(bào)33127.94点；标(biāo)普(pǔ)500指数下(xià)跌30.15点，跌幅(fú)0.74％，报4060.60点；纳斯达克综合指数(shù)下(xià)跌58.93点，跌幅0.49％，报11966.40点。地(dì)区性(xìng)银(yín)行股重挫，KBW银行指(zhǐ)数收(shōu)跌3.8％，西太平洋合众银行(xíng)收跌(diē)50％，阿莱恩斯西部银行收跌38％，第一(yī)地(dì)平线银(yín)行(xíng)收跌33％。

　　当(dāng)地时间5月(yuè)4日，美国参议院(yuàn)银(yín)行委员(yuán)会就(jiù)近(jìn)期大型银(yín)行倒闭事件(jiàn)举(jǔ)行(xíng)听证会。会(huì)上(shàng)，银行监管(guǎn)专家(jiā)表示，管理不善是(shì)导(dǎo)致(zhì)破产的主(zhǔ)要原(yuán)因。美国商会(huì)副主席托马(mǎ)斯·昆德曼（Thomas Quaadman）当天在听证会上表示，硅谷银行、签名银(yín)行和第一共和银行(xíng)有非常独特的商业模式，硅谷银行(xíng)专注于资(zī)本密集型的科技以及(jí)生(shēng)物医(yī)学初创企(qǐ)业；第(dì)一共和(hé)银行集中于财(cái)富(fù)管理；而签名银(yín)行(xíng)则(zé)有大量的数字资(zī)产(chǎn)风险。在听证会上(shàng)，专家们明确将最近银行倒(dào)闭(bì)潮归咎于行(xíng)政管(guǎn)理(lǐ)不善，同时他们担(dān)心银行(xíng)倒闭会(huì)将(jiāng)美国经济拖入衰退。专(zhuān)家和议员们也表示，美联储(chǔ)存在监管失误。

　　据外(wài)媒援(yuán)引知情人士周四报道，美国联(lián)邦(bāng)和州政(zhèng)府(fǔ)官员正在评估近几天(tiān)银行股大幅波动背后(hòu)存(cún)在“市场(chǎng)操(cāo)纵”的(de)可能(néng)性，白(bái)宫方面也表(biǎo)示将监控“健康银(yín)行(xíng)面临的做空压(yā)力(lì)”。美股(gǔ)地区银行股(gǔ)本周大(dà)幅下(xià)跌，西太平(píng)洋(yáng)合众银行累跌近70％。根(gēn)据分析公司Ortex的数据(jù)，做(zuò)空者仅在周四就(jiù)通过做空某(mǒu)些地区银行获利3.789亿(yì)美元。消息人士称，鉴于地(dì)区银(yín)行基本面强劲且资本(běn)充足，近几日，做空活动(dòng)增加(jiā)和股市波(bō)动已引(yǐn)起官(guān)员及监(jiān)管机构越来(lái)越多的关注。

　　据盖洛普民调显示，在美(měi)国银行(xíng)体系动荡之(zhī)际，近(jìn)一(yī)半(bàn)的美国(guó)人(rén)担心他们在银行或其他(tā)金融机构账户(hù)上的(de)钱的安(ān)全。总共有48％的美(měi)国成(chéng)年(nián)人表示他(tā)们担心自己的钱，其中(zhōng)19％的人为(wèi)“非常”担心，29％的人为“比较”担心。这些(xiē)最新数(shù)据与2008年雷曼兄弟破(pò)产(chǎn)后不(bù)久的数据相似。当(dāng)时有(yǒu)45％的美国成年人表示，他们非常(cháng)或中度担(dān)心自己资金的(de)安全。尽(jǐn)管盖洛(luò)普并未(wèi)在银行业较为平(píng)静(jìng)的时期测(cè)量过这一数据，但2008年12月(yuè)的数据(jù)显(xiǎn)示，在危机得(dé)到解(jiě)决后，人们对存款安全(quán)的担忧略有减少，这表明对存款安(ān)全的高度担忧可能(néng)并非美国人(rén)的常态(tài)。

　　俄罗斯两处石(shí)油(yóu)化工(gōng)厂遭无人机袭击(jī)

　　据塔斯社报道，当地时(shí)间5月(yuè)4日(rì)凌晨(chén)，位(wèi)于俄罗(luó)斯(sī)罗斯托夫(fū)州(zhōu)的诺沃沙赫金斯基石(shí)化厂遭到(dào)一架无人机袭击，并引(yǐn)发了火(huǒ)灾。据介(jiè)绍，一架无人(rén)机撞击了(le)该工厂的在建厂房(fáng)间(jiān)连(lián)廊，随后发生爆炸(zhà)并引发(fā)火(huǒ)灾。

　　塔斯社当天还报道称，另一(yī)处位(wèi)于俄罗斯(sī)克拉斯诺达尔边疆区的伊里斯基炼油厂也遭无(wú)人机袭击，导(dǎo)致一(yī)储油(yóu)罐发生火灾，总过火面积为400平方米。

　　两起事件中(zhōng)均没有造成人(rén)员(yuán)伤亡，火灾目前都已被扑灭。

　　欧洲央行(xíng)宣(xuān)布加(jiā)息(xī)25个基点(diǎn)

　　当地时间5月4日，欧洲(zhōu)央行召开货(huò)币政策会议，决定将欧元区三大关键利率均上调(diào)25个基点。主要再融资(zī)利率(lǜ)、边(biān)际借(jiè)贷利率和(hé)存款机制利(lì)率从本月(yuè)10日起分别上调至3.75％、4.00％和3.25％。

　　欧洲(zhōu)央行自去年(nián)7月以来已(yǐ)连续(xù)7次上(shàng)调关键利(lì)率，以期(qī)阻止通胀。不过专家预计(jì)，要将通胀率降(jiàng)至(zhì)2％的目标(biāo)还(hái)需(xū)要数年时间。

　　WTI原油盘中暴跌(diē)

　　近日，受经济衰退担忧压制，外盘原油大幅下跌。受外盘原油大幅走(zǒu)低带动(dòng)，内盘原油“五一”假期后跳空低(dī)开，较假(jiǎ)期前低开43.7元/桶。昨日凌晨，美(měi)联储如期加息25个(gè)基点至5.00％—5.25％区(qū)间，为连续第10次(cì)加息(xī)，本轮已(yǐ)累计加息500个(gè)基(jī)点，这一区间(jiān)仅略低于2008年大衰退前的利率峰值。

　　截至(zhì)周四收盘(pán)，WTI原油期货6月合约微跌0.04美元(yuán)/桶，报68.56美(měi)元，跌幅0.06％，盘中一度跌超7％，触及(jí)63.64美元/桶的日低，为2021年12月以来(lái)的最低水平；ICE布伦(lún)特原油7月合约上涨0.17美元(yuán)/桶(tǒng)，报72.50美元/桶(tǒng)，跌(diē)幅(fú)0.24％。

　　市(shì)场(chǎng)人士纷纷表(biǎo)示，近期原油暴(bào)跌主要受到宏观避(bì)险情绪的影响(xiǎng)，原油市(shì)场自身基本(běn)面变化不大。

　　“近期原(yuán)油的走势更多体现的是(shì)金融属性。一方(fāng)面，美联储如期加息(xī)25个基点，市(shì)场对连续加息对经济造成(chéng)影响的担(dān)忧(yōu)加剧；另一方面，近期美(měi)国(guó)再度出现破产银行，造成美(měi)国股市(shì)下滑，原(yuán)油(yóu)作(zuò)为(wèi)大宗商(shāng)品(pǐn)代(dài)表受(shòu)到一(yī)定冲击。”齐(qí)盛期货能(néng)源化工组组(zǔ)长于芃森说。

　　齐盛期(qī)货原油(yóu)分析师高健告诉期货日报记者(zhě)，近期(qī)海外(wài)宏观(guān)集中(zhōng)避险，主要还是与(yǔ)美国银(yín)行危机事件有(yǒu)关。另外(wài)，美国债务上限问题(tí)仍未解决(jué)，市场担(dān)心该问题(tí)是另(lìng)一个“雷”。美(měi)国白宫对此发(fā)布的一份(fèn)评估文(wén)件(jiàn)警告称，如果不提高债务上(shàng)限(xiàn)，美(měi)国经济将面(miàn)临严重后果，在三种预期情形下，美国经济(jì)都将进入(rù)衰退(tuì)期。

　　“宏(hóng)观层面再次进入集(jí)中避险(xiǎn)状态，对股市和商品等风(fēng)险资产带(dài)来(lái)短期情绪冲击。”高健分析称，目前美国银行问题(tí)再次出现，叠(dié)加债(zhài)务上限(xiàn)临期风险，宏观层面的不确定性(xìng)较大(dà)，主要风险(xiǎn)在于当前的宏观避险情绪(xù)是否有可(kě)能演化成(chéng)趋势，即VIX指(zhǐ)数是否会由日度级别演变成周度(dù)级别的拉升行(xíng)情。如果这种情(qíng)况(kuàng)出现，风险资产将(jiāng)会出现(xiàn)类(lèi)似于2008年(nián)和2020年的走势。近期市场(chǎng)的关注点(diǎn)集中(zhōng)在宏观情绪指(zhǐ)标(biāo)的(de)跟踪(zōng)上，重点观察美(měi)股和VIX指数的进一步(bù)动向，侧(cè)重留意避险(xiǎn)情(qíng)绪蔓延的(de)风(fēng)险。

　　4月，美(měi)国Markit制造业PMI终值50.2，预期50.4，前值50.4；服务业PMI终值(zhí)53.6，预期53.7，前值53.7；综(zōng)合PMI终值53.4，预期53.5，前(qián)值53.5。海证期货能化分析(xī)师郑梦(mèng)琦表示，美国制造业、服(fú)务业以及(jí)综合PMI均(jūn)低于预(yù)期，显示在利率上升(shēng)和通胀居(jū)高不下的(de)情况下，美国经(jīng)济难以获得动能。叠加美国就业市(shì)场招聘步(bù)伐放缓，劳动力市场逐渐降温，经(jīng)济面临的风险正在上升。而在(zài)此次(cì)美联(lián)储议息会(huì)议上，鲍(bào)威(wēi)尔发言偏鹰派(pài)，称美联储致力(lì)于实现(xiàn)2％的通胀目(mù)标，是否(fǒu)停(tíng)止加息取决于数据。美联储将从通胀、就业、市场风险三方面探索货币政策路径(jìng)，如果(guǒ)6月初之前高利率带来的风(fēng)险事件(jiàn)进(jìn)一步扩大(dà)，美联(lián)储或将终(zhōng)止当前紧缩政策，回归宽(kuān)松。目前(qián)市(shì)场的关(guān)注点(diǎn)在于美联(lián)储(chǔ)是否会(huì)在接下来的议息会议中暂停加息，以及降息开启(qǐ)的(de)时(shí)间和节(jié)奏。

　　值得注意的是，近期原(yuán)油盘面连(lián)续大跌的(de)情况与3月中旬的走势类似，甚至(zhì)驱动上也有较高的相似性(xìng)。高健表示，共同点是(shì)在(zài)银(yín)行业危机的背景下，宏观避险(xiǎn)情绪(xù)升温引发(fā)盘(pán)面快速下跌。不同(tóng)点(diǎn)有(yǒu)两个：一是此次宏观避险还有一部(bù)分债务上限(xiàn)的加成；二是当前原油基本面(miàn)状(zhuàng)态要好(hǎo)于3月。综合来看，3月中旬(xún)原油盘面的走(zǒu)势，对此轮原油大跌有较(jiào)高的参(cān)考(kǎo)性。3月下旬原(yuán)油止跌回(huí)升，驱(qū)动因素是(shì)VIX指(zhǐ)数短(duǎn)线高位筑顶后回落，盘面上(shàng)的(de)表现是(shì)连续收出长下影(yǐng)线。因(yīn)此，近期原油盘面也要重点(diǎn)留意是否会重(zhòng)现以上两点(diǎn)变化。

　　于芃森分析称，从基本面看，短期原油(yóu)尚(shàng)不具备持续大(dà)幅下滑的基(jī)础。本周美国EIA原(yuán)油库存减少约505万桶，已经连续五周(zhōu)出现大幅(fú)减少(shǎo)，而(ér)美国即将进入夏季(jì)用油高峰，市场预期需求将会(huì)逐步增(zēng)加。OPEC+自5月1日起进入“自愿减产(chǎn)”状态，以(yǐ)沙(shā)特(tè)为首的中(zhōng)东产油国为稳定油价进行着各种(zhǒng)努力，虽然实际(jì)落地情(qíng)况(kuàng)仍需观察，但整体上(shàng)市场(chǎng)再度进入供小于需(xū)状态(tài)。

　　展望后市，郑(zhèng)梦琦表示，随着(zhe)超卖(mài)情(qíng)绪(xù)的逐(zhú)步释放，原油供(gōng)给端尤其是(shì)OPEC+或(huò)将挺(tǐng)价，短期(qī)油价(jià)仍以弱势振荡为主(zhǔ)，价格的突破上行(xíng)仍需其他利多因素(sù)指引。

　　高(gāo)健(jiàn)也认为，目前原油还是振(zhèn)荡格(gé)局，价格向下逼(bī)近年内低点，短线观察前低(dī)的支撑力度。未来(lái)能(néng)否驱动原油破位向下，主要看避险情绪的持续蔓延情况(kuàng)，特别(bié)是VIX指数能(néng)否出现周线级别的行情。除(chú)此之外(wài)，原油暂(zàn)时看不到(dào)实质(zhì)性大(dà)利(lì)空。

　　在于芃森看来，美(měi)联(lián)储年内加息(xī)基本全部(bù)落(luò)地，后期将不(bù)再存在(zài)加息对(duì)大宗商(shāng)品压制(zhì)的(de)预期(qī)，情绪上将有一定缓(huǎn)和。但美联储连续大(dà)幅加息后对市场的(de)影响仍需(xū)一段时间观察，情绪的底部(bù)可能已经出现(xiàn)，但市场的底部仍需要观察(chá)。基本面上(shàng)，市(shì)场对(duì)经(jīng)济衰退的(de)担(dān)忧仍未结束，需求会下降多少也尚未有明确的(de)定(dìng)论(lùn)，但(dàn)用油旺季即将到来，短期内将(jiāng)会支撑油价。“综合来看，目前原油(yóu)阶段性底部或已(yǐ)出现(xiàn)，将进入一段时(shí)间的振荡。”

　　成本端拖累沥(lì)青大幅下行(xíng)