全(quán)球(qiú)头号对冲(chōng)基金桥水的最新调(diào)仓情况曝光了(le)！

　　根据其(qí)向美国(guó)证交会提(tí)交的(de)13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季(jì)度(dù)末的美股(gǔ)持仓市值达(dá)到163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币1140亿元），较一季度末(mò)有(yǒu)所缩水(shuǐ)。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一(yī)季度(dù)获得桥水大幅(fú)加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，还减(jiǎn)持了(le)宝洁(jié)、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费(fèi)股；另外(wài)桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等，但是(shì)减持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点表(biǎo齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式)示，其(qí)非常(cháng)看好黄金，认为黄(huáng)金可能正处于持续增长期(qī)的(de)开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近(jìn)164亿美元(yuán)

　　美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基金今年(nián)一季(jì)度末(mò)的持仓曝光(guāng)。据了解，到(dào)今年4月末，桥水管理的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看(kàn)看桥水在今年(nián)一季度(dù)的美股持仓(cāng)变动情况，数据显示(shì)，截止2023年(nián)3月末，桥水在美股的持仓总市值达到(dào)163.88亿美元，较(jiào)去年底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美(měi)股组合仅(jǐn)占总资产很小的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不(bù)断卖(mài)卖卖，清仓(cāng)了228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同(tóng)时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多(duō)只消费股

　　今年一(yī)季度(dù)末，桥(qiáo)水(shuǐ)的(de)前(qián)十大重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水的第一大重(zhòng)仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期(qī)末持仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万(wàn)股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较上一季度都有所减(jiǎn)持(chí)，期(qī)末持仓市值(zhí)分(fēn)别(bié)为7.52亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水持有多只消费品个股，但(dàn)是今年一季度(dù)都进(jìn)行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万(wàn)股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万(wàn)股，期末持(chí)股市(shì)值(zhí)为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位列第(dì)五、第六大(dà)重仓股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生，持(chí)股增至(zhì)358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美元(yuán)，位(wèi)列第(dì)四大(dà)重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金(jīn)美股前(qián)30大重(zhòng)仓，其中增(zēng)持的标的(de)还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持(chí)了156.46万股，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万股，持有(yǒu)市(shì)值为2.39亿美(měi)元；还(hái)增(zēng)持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持(chí)有市值为2.12亿美元(yuán)；此(cǐ)外(wài)，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现(xiàn)，桥(qiáo)水在(zài)一季度减(jiǎn)持(chí)的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降至(zhì)847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持幅度较大(dà)的还有拼多多(duō)，减少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股(gǔ)数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元(yuán)。桥水还减持(chí)了亿滋(zī)国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有市(shì)值为1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市(shì)值为(wèi)1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥水(shuǐ)在一季(jì)度还减持(chí)了其(qí)特别看好的黄金资(zī)产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末(mò)持仓降至88.68万(wàn)股，持(chí)有市值为1.62亿(yì)美元。该基(jī)金从(cóng)去(qù)年年底以来出(chū)现较大涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首(shǒu)席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔(ěr)表示，黄金(jīn)可能正处于持续(xù)增长期(qī)的开端，因为全(quán)球(qiú)对美(měi)元去杠(gāng)杆化的推动仍是金(jīn)价的长(zhǎng)期支(zhī)撑。她表示，黄金(jīn)被低估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说(shuō)，黄金在(zài)全球(qiú)货币市场中日益(yì)重(zhòng)要，这使得(dé)它(tā)不(bù)仅仅是(shì)对抗债券市(shì)场和利率的(de)工(gōng)具。另外(wài)，地缘(yuán)政治动荡(dàng)不会消失，这(zhè)是对黄(huáng)金的长期(qī)支撑。不仅如此(cǐ)，由于(yú)全球通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将(jiāng)继(jì)续(xù)吸引投资者，以对冲购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点(diǎn)曝(pù)光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了他在(zài)2023年一(yī)季度的最(zuì)新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水平高于(yú)经济体的(de)生(shēng)产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目(mù)标水平，美国(guó)和其他西方(fāng)经济体处于(yú)看跌失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行一直在(zài)实(shí)施紧(jǐn)缩政策——目前(qián)紧缩政(zhèng)策造成(chéng)的负面(miàn)影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市(shì)场(chǎng)带(dài)来(lái)一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接(jiē)近(jìn)于(yú)均衡——支出(chū)与劳动力(lì)产出水平一致(zhì)，通胀可(kě)控，政策制定者有足够(gòu)的空(kōng)间(jiān)提振经济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯(sī)也称，在(zài)大(dà)部(bù)分西(xī)方国家，货币(bì)政策紧缩扭转了流(liú)动(dòng)性方向，促使人们抛(pāo)售资(zī)产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未来(lái)实(shí)际(jì)收益率的预期），但(dàn)迄今为(wèi)止尚未严(yán)重影响风(fēng)险溢(yì)价和经济增长，上述情况极(jí)有可能在周期的下一(yī)阶段出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于(yú)周期的不同位(wèi)置，这(zhè)些(xiē)国(guó)家和地(dì)区的政策制(zhì)定(dìng)者支持货币和信用流动(dòng)，这降(jiàng)低(dī)了折现率和(hé)风险溢价，促(cù)进了经(jīng)济(jì)增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美联储加息(xī)，桥水基金在(zài)其官(guān)微(wēi)发文(wén)称(chēng)，“上周美联储加息25个基点。虽(suī)然没有明确(què)声(shēng)明(míng)加息将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和(hé)鲍(bào)威尔讲话清楚表明，美(měi)联(lián)储希望持观望态度。这符合我(wǒ)们(men)对当前形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为(wèi)了应对疫(yì)情带来的影响，许多发达经(jīng)济体都(dōu)推出了大(dà)规模财(cái)政刺激政策(cè)，引发了通(tōng)胀问(wèn)题。为了应对(duì)高通胀，央行不得不收紧政策。其中美国采取了最激(jī)进的应对(duì)通胀的举措(cuò)，在不到18个月的时(shí)间里，美(měi)联储加息500个基点(diǎn)，并(bìng)迅(xùn)速减持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未(wèi)出现严重问题，但名义(yì)支出已齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式经放(fàng)缓。如果美联储进(jìn)一步收紧政策，银行业就(jiù)会(huì)继续承(chéng)压，从而影(yǐng)响(xiǎng)信贷(dài)供应(yīng)。上周，美国(guó)第一共和银行被接管，再次凸显美国金(jīn)融体系面临压力，股市和债券收(shōu)益率出现(xiàn)下跌(diē)。美国可能需要（也可(kě)能不需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧缩举措，美联储可(kě)以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式