今年(nián)AI波澜壮阔的(de)大行情之下，引发了全行业(yè)所有基金经理关(guān)注，而公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的观(guān)点和真实持仓。

　　一季报(bào)显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积(jī)极回报(bào)基金，一季度主要(yào)投(tóu)资在人工智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算(suàn)力端等领域(yù)，因抓住了(le)市(shì)场机遇(yù)实现(xiàn)了(le)超(chāo)62％的收益，成(chéng)为今年以来(lái)业绩最领先的(de)主动权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金经理的(de)关(guān)注(zhù)目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就(jiù)在一季(jì)报表示，一(yī)季(jì)度在人工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机(jī)行业在人工智(zhì)能(néng)板块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱(bào)AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最(zuì)强(qiáng)的主动权益基金，最新观点(diǎn)备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大(dà)模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。国(guó)内厂商(shāng)也(yě)纷纷开展结合自(zì)身业务的人工智(zhì)能领域的研究，在(zài)股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司在产(chǎn)业端的积极布(bù)局，人工智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字(yán)，诺(nuò)安(ān)积极回报(bào)基金一季度主要投资在(zài)人(rén)工智能(néng)领域，算法(fǎ)、应用、算力端(duān)都(dōu)有相(xiāng)应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓(cāng)看，前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)进行(xíng)了较大幅度(dù)的调整。相较去年底，除了中微(wēi)公(gōng)司、沪硅产业仍出现(xiàn)在(zài)其前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之(zhī)列外(wài)，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美(měi)上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现(xiàn)神勇，如诺安积极(jí)回报(bào)的头(tóu)号重仓股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到(dào)87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥(yōng)有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重仓股推动(dòng)基(jī)金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报(bào)并没有(yǒu)保(bǎo)持(chí)去年底的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季(jì)度基本保持在(zài)90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末(mò)，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的另外一(yī)只基金(jīn)诺(nuò)安成长并没有太大(dà)变化，前(qián)十大重仓股相较去年底变化(huà)很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局卓胜微(wēi)、中微(wēi)公司(sī)、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报(bào)中(zhōng)写道，主(zhǔ)要(yào)布局(jú)芯片(piàn)板(bǎn)块，在(zài)当前(qián)的(de)市场位置，迎接即将(jiāng)到来的(de)科技大(dà)行情(qíng)。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大细分领域，在(zài)一季度都到(dào)了临(lín)近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设(shè)计板块(kuài)，从(cóng)2021年(nián)四季度开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年(nián)一季(jì)度拐点(diǎn)将至。产业端一季(jì)度库存水平接(jiē)近正(zhèng)常，各(gè)厂商二季度(dù)毛利率(lǜ)水平见底。伴随着(zhe)疫后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的(de)行(xíng)业(yè)，或(huò)将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋(qū)势。海外(wài)引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模(mó)型持(chí)续迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯(xīn)片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年(nián)10月(yuè)7日美国半(bàn)导体(tǐ)出口新法(fǎ)案对(duì)我(wǒ)国(guó)晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一步的(de)制裁已经乏善(shàn)可(kě)陈。国(guó)内晶圆代工厂(chǎng)一方面(miàn)加(jiā)速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程(chéng)，另一方面在国(guó)内设备厂商的配合下，继续(xù)研发(fā)攻克先进制(zhì)程。虽(suī)然美国的(de)制裁对我(wǒ)国先进制程的扩(kuò)产(chǎn)造(zào)成了一定的影响，但是另外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯片设备的(de)国产化率却取得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于(yú)下行周期(qī)的大背景(jǐng)下(xià)，国产替代(dài)进程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)诺安积极回(huí)报(bào)A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动权益(yì)基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基金(jīn)业绩(jì)超(chāo)过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季(jì)度(dù)规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极(jí)回(huí)报去年底(dǐ)的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一规模暴(bào)涨更多来(lái)自于投资者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及(jí)诺安积(jī)极回报基金的话题也屡见报端(duān)，成为基民热议(yì)的话题(tí)。

　　同样(yàng)，受(shòu)益于(yú)净值大涨以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的(de)5只(zhǐ)基金在一季度规(guī)模(mó)均出现上涨，除了(le)诺安积(jī)极(jí)回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿(yì)元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)基金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元(yuán)增长(zhǎng)到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一(yī)季(jì)度末“300亿基(jī)金(jīn)经理(lǐ)俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行挖掘

　　作为兴证全(quán)球(qiú)基金分管投研(yán)的副总，市(shì)场(chǎng)上管理规(guī)模超过(guò)700亿(yì)的基金经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市(shì)场关注。

　　从最新(xīn)一季报披露情(qíng)况(kuàng)看，谢治(zhì)宇主要加(jiā)仓半导体及光模块(kuài)相关(guān)板块，他也(yě)坦言在一季度(dù)主要对对(duì)人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴全合润基金(jīn)一季度(dù)新进了(le)海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是(shì)与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安(ān)防龙(lóng)头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在4月15日(rì)发布的(de)《投资者(zhě)关系活动记录表(biǎo)》中，海康威(wēi)视表示，AI技术(shù)对海(hǎi)康威(wēi)视的营收(shōu)增长起了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业(yè)务是为云(yún)计算和人工智能领域(yù)提提供以(yǐ)芯片为基础的解(jiě)决方(fāng)案，目前主要产品(pǐn)包括内存接口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布(bù)局(jú)、国(guó)内领(lǐng)先的(de)无晶圆半(bàn)导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模(mó)块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅(jǐn)一个季度的(de)时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第七(qī)大(dà)重仓股。

　　而包括(kuò)立(lì)讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在(zài)内的四只(zhǐ)个股在一季度退出(chū)兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可投港股的兴(xīng)全合宜基金在(zài)一季度除(chú)了加仓(cāng)半导体(tǐ)等板(bǎn)块之外，互联网(wǎng)板(bǎn)块中的腾讯控(kòng)股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股市场上证指数上(sh生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字àng)涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字％。港股电讯、能源板块(kuài)指数(shù)上涨较(jiào)多，A股板块(kuài)分化更明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等(děng)子版块带动的(de)人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布局(jú)。未(wèi)来(lái)仍将坚持挖(wā)掘公(gōng)司长期(qī)成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年(nián)弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招商基(jī)金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季(jì)报的披露(lù)揭开了(le)朱红裕(yù)的投(tóu)资(zī)思路和路径。从股票持仓(cāng)来(lái)看，一(yī)季度末该基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年(nián)报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕配置A股比(bǐ)例有所降低，配(pèi)置港(gǎng)股比例有所提升。数据显(xiǎn)示，招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)配(pèi)置中(zhōng)国大陆、中国香(xiāng)港股票(piào)市值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局(jú)了信息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓股(gǔ)来(lái)看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团(tuán)、金(jīn)蝶国际(jì)等。其中(zhōng)卫宁(níng)健康(kāng)持有比例达(dá)到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕(yù)整体做了一些(xiē)持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信息网络、安琪酵母新进(jìn)前(qián)十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希望(wàng)教育(yù)、中航光电(diàn)则退出前(qián)十大。

　　朱(zhū)红裕也在(zài)季(jì)报中写(xiě)道，一季度初期，我们基于对经济复(fù)苏预(yù)期大概(gài)率偏(piān)弱的判(pàn)断，主要减持了经(jīng)济复苏敏感度相对较高(gāo)的部(bù)分制造(zào)业，增持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦在一(yī)季度末期逐步(bù)逢(féng)低增(zēng)持了港股中可能(néng)面(miàn)临业绩拐点的(de)物业及计算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一定的超额收益，但市场的博弈程(chéng)度超出了(le)我们的预期，导(dǎo)致对部分行(xíng)业(yè)的定(dìng)价出(chū)现了(le)较(jiào)为显著的偏离。我们将基于中长期的行(xíng)业研(yán)究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字