金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初(chū)期，全(quán)部境(jìng)外(wài)投资者通(tōng)过北(běi)向(xiàng)互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会(huì)、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融(róng)开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监(jiān)会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联(lián)合(hé)公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇(huì)交易中心(xīn)）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初(chū)期先(xiān)行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地基础设施互(hù)联互通(tōng)参与内地银行间金融高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思)启动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结(jié)算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交(jiāo)易(yì)品种为利(lì)率(lǜ)互(hù)换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及结算币种(zhǒng)为(wèi)人(rén)民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境外投资(zī)者为符(fú)合(hé)人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债(zhài)券(quàn)市场准入(rù)备案(àn)的(de)境外机构投(tóu)资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资者(zhě)需(xū)同时申(shēn)请(qǐng)成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算会(huì)员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交易平(píng)台互联提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资(zī)者提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易(yì)在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本金(jīn)净额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思算额(é)度：上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司针(zhēn)对(duì)双方清算(suàn)所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初(chū)期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司之间净头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超过(guò)人民币(bì)40亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和(hé)香港金管局已就(jiù)“互(hù)换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则(zé)和具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和场外结(jié)算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践(jiàn)操作的(de)差异，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确(què)保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的(de)投资者可联系外(wài)汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)、场外(wài)结算公司为(wèi)参与做准备。

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