今(jīn)年以来，社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容港股走势可谓一波三折(zhé)，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关(guān)口。目前基金(jīn)一季报披(pī)露渐落帷幕，整体来看(kàn)，陆(lù)港通基金整体港(gǎng)股仓位略(lüè)有提升(shēng)，大幅加仓AI、油(yóu)气、电(diàn)力等行业，腾(téng)讯控(kòng)股、美团-W、中国(guó)移动、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位港股基金基金经理(lǐ)表示，预计港股市(shì)场(chǎng)已经(jīng)进入了企业盈(yíng)利的拐点且即将迎(yíng)来收入(rù)加速扩张，未(wèi)来(lái)港股(gǔ)市场将(jiāng)在波动中上行，板块(kuài)方面，看好(hǎo)政策优化下(xià)的消费和地产、预期(qī)反转修复的互(hù)联(lián)网和医药、高景(jǐng)气的制造业等(děng)。

　　一季度港股基金仓位略(lüè)有上升，大幅加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不同份(fèn)额(é)分开统计，下(xià)同）中含“港”字的主动权益(yì)基金近400只，这(zhè)些都是“高纯(chún)度”以港(gǎng)股为投资方向的基金(jīn)。截至(zhì)一季度末，这些基(jī)金的港股平均仓(cāng)位为(wèi)62.39％，较去年(nián)底微升0.38个百分(fēn)点，其中(zhōng)有(yǒu)83只(zhǐ)基金港股持仓(cāng)在90％以(yǐ)上。

　　今年以来，以恒生科技指数为代(dài)表的港股数(shù)字经济呈现了上涨、调整、反弹的(de)N型走势，截至4月23日，香(xiāng)港恒生指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关(guān)口。

　　与此同时(shí)，不少(shǎo)知(zhī)名基金(jīn)经理在一季度加大了对港股的投资力度(dù)，提升(shēng)港股配置在10-40个百(bǎi)分点不等。比如(rú)，崔宸龙(lóng)管理(lǐ)的前海(hǎi)开源(yuán)沪(hù)港(gǎng)深新机遇(yù)A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年(nián)底的1.18％提升(shēng)至今年(nián)一季度末的39.13％；史博(bó)管理(lǐ)的南方港股创新视(shì)野一(yī)年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提(tí)升至今(jīn)年一季度末的(de)81.82％；赵宪成管理的博(bó)时港股通红利精选A，港股仓位由(yóu)去年底的70.80％提升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘扬管理的国投瑞银港(gǎng)股通价值(zhí)发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季度末(mò)的92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位由去年底(dǐ)的(de)83.22％提升至(zhì)今年(nián)一季度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按(àn)照持有(yǒu)市值统计，截至一季报，被陆港通(tōng)基金重仓(cāng)的前十大港股分(fēn)别为腾讯控(kòng)股(gǔ)、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、药(yào)明生(shēng)物、香港交(jiāo)易所、青岛啤酒(jiǔ)股份、李(lǐ)宁、华润(rùn)啤酒，涵(hán)盖通信服务、油气开采、数字媒(méi)体、生物制品、多元(yuán)金(jīn)融(róng)、服装家纺、视频饮(yǐn)料等领(lǐng)域(yù)。其(qí)中，腾讯(xùn)控股(gǔ)、中国(guó)移动、中(zhōng)国(guó)海洋(yáng)石油、快手-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获(huò)不(bù)同程度增(zēng)持。

　　按照(zhào)增(zēng)持情况排序，加仓幅度最大的前十(shí)只(zhǐ)港股为中国海洋石油、新天绿色(sè)能源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国(guó)旭阳(yáng)集团、中国石油社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容(yóu)化工股份、中(zhōng)国南(nán)方航空股(gǔ)份、华电国际电力股(gǔ)份、越秀(xiù)地产(chǎn)、中广核电(diàn)力，分别涵盖油气开采、电(diàn)力(lì)、航(háng)运港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及(jí)贸易、航空机场、房地产(chǎn)开(kāi)发等领域。值(zhí)得注意的是，商汤-W涉(shè)及AI概念，陆港通基金在一季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场或将在(zài)波动中上行，重仓(cāng)港股优质龙头

　　对于(yú)港股后市，南方港股创新视野一年持有(yǒu)基(jī)金基金经理(lǐ)史博(bó)在一(yī)季度中表示(shì)，展望未来，仍然看好(hǎo)港股市场投资机(jī)会：中国经济方面，宏观经(jīng)济仍在(zài)企稳回(huí)升，3月(yuè)中国官(guān)方制造业(yè)PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动(dòng)和(hé)市场(chǎng)需求(qiú)继续增加(jiā)，非(fēi)制造业恢复(fù)速度加快；海外无风险(xiǎn)利率方面(miàn)，3月(yuè)初(chū)非(fēi)农(nóng)和通胀数据以及(jí)突发的银行风(fēng)险事件(jiàn)已经让美联储过于强(qiáng)硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着(zhe)了(le)加(jiā)息(xī)进入尾部区域；风险偏(piān)好方面，欧美银行业风(fēng)险事(shì)件对市(shì)场冲击可控，国内政策积(jī)极信号涌现。

　　基于此(cǐ)，预(yù)判港股(gǔ)市(shì)场(chǎng)将在波动中上行，在(zài)板块配置方面(miàn)，我们将加大对(duì)政策优(yōu)化下的消费(fèi)和地(dì)产、预期反(fǎn)转修复的互联网(wǎng)和医(yī)药、高景气的制造(zào)业等(děng)板块的(de)配置。

　　中欧港股数(shù)字经济基金经(jīng)理曲径(jìng)表示，港股数(shù)字经济的代表行业(yè)为互联网和先进制(zhì)造，在经历了过(guò)去2年的合规(guī)整治及业务梳理后，股价均处在价值投资(zī)区域(yù)，具有良(liáng)好的(de)投资性(xìng)价比。同时，互联网相关公司，也更具(jù)有数据(jù)、平台(tái)和算法的(de)整(zhěng)合能(néng)力，通过推出人工智能(néng)相关(guān)模型(xíng)及(jí)应用(yòng)，提升自身运营(yíng)效(xiào)率，以及对外输(shū)出算法和(hé)算力。作为人(rén)工智能赋能各个行业(yè)的元年，我们中长(zhǎng)期看好港股数字经济板块的前景。

　　华(huá)宝(bǎo)港股通香(xiāng)港基金经理周(zhōu)欣表示，港(gǎng)股市场方(fāng)面，港股市(shì)场大部分的企业盈利来源于中国内地(dì)，中(zhōng)国内地经济的环比上行将会(huì)支撑港股公司(sī)盈利的环比增长，从而支(zhī)撑下港股公司(sī)下半年的市(shì)场表现。然(rán)而，虽然(rán)公司盈利(lì)环比仍有(yǒu)一(yī)定的增长，但是由(yóu)于基数效应，下半年港(gǎng)股盈利同(tóng)比(bǐ)增速会较上半(bàn)年有所回落。对于估值相(xiāng)对较(jiào)高的(de)行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面，受行业反垄(lǒng)断(duàn)的影响，TMT行业龙(lóng)头公司(sī)的估值仍将受到(dào)一定程(chéng)度的压(社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容yā)制，但是当行业龙头公司受(shòu)情绪影响出现超(chāo)跌时，将(jiāng)会有较好(hǎo)的买入机会(huì)出(chū)现(xiàn)。生物(wù)医药行业(yè)仍将处在行业(yè)快速(sù)增长的红利中，但是随(suí)着中(zhōng)报(bào)业绩的(de)释放和四季度集采的预期，生物行业前(qián)期(qī)涨幅(fú)较多的龙头公司(sī)可能(néng)会(huì)出(chū)现(xiàn)一定的(de)调整(zhěng)，但(dàn)是通过自下而上的(de)方式生(shēng)物医(yī)药行业仍(réng)将有机会选出有(yǒu)较好成长性的公司。

　　汇丰(fēng)晋(jìn)信沪港深基金经理付倍(bèi)佳(jiā)表示，展(zhǎn)望未(wèi)来，我们预计港股市场已(yǐ)经进(jìn)入了企业盈(yíng)利的拐点(diǎn)且即将迎来收入加速扩张，并(bìng)且A股市场也即将(jiāng)进入企业盈(yíng)利(lì)的(de)拐点，这(zhè)是推动两地市场向(xiàng)上的决定性因素。

　　在盈利(lì)周期“内强外弱”及加息周期临近尾声流动性逐步宽松背景下，中国资产的吸引力有望进一(yī)步凸显。在(zài)A股及港股(gǔ)估值(zhí)均在(zài)低位、风险溢价(jià)均在高位的背景下(xià)，有望开启(qǐ)盈利与估值(zhí)修复(fù)的戴(dài)维斯(sī)双击行情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性(xìng)的机(jī)会：由于中国经济修复有望成为全球投资的主(zhǔ)线，因此经营杠杆弹性大、前期降本增效优的行业和(hé)板块更(gèng)有(yǒu)望受益于经济复苏，盈利(lì)预(yù)测(cè)有(yǒu)较(jiào)大上修空间；同时部分龙头(tóu)公司有长期的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎接下一轮(lún)的收入扩张机会，有望(wàng)开启二次增长曲线(xiàn)，如互(hù)联(lián)网、部分(fēn)可选消费、部分医药(yào)等。

　　2.关注收益(yì)风险比显著右偏的机会：关(guān)注在未来经济(jì)周期中上行风险显著大于下(xià)行(xíng)风险的行业。市场预期在低位、景气度有拐点或持续性超预期(qī)的行业(yè)。供需格局佳(jiā)，价格弹性贡献盈利超预期的行业，如电子、新能源(yuán)、有色金(jīn)属等。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的机会：关注基本面夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升，以及分红意愿(yuàn)提升的高股(gǔ)息资产(chǎn)的投资(zī)机会，如通信(xìn)、石油(yóu)石化(huà)等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容