财联社4月(yuè)28日讯（记者 吴雨其(qí)）随着公(gōng)募基金2023年(nián)一季报披(pī)露(lù)完成，多位(wèi)知名(míng)基金经理大幅(fú)调仓换(huàn)股的(de)动向(xiàng)和投资方(fāng)向也浮出水面。

　　其中，张(zhāng)坤大幅加仓中国海洋石(shí)油(yóu)，刘彦春则加仓(cāng)海康威视、美的集团、腾讯控股，谢治宇布局(jú)AI板块(kuài)，加仓海康威视、晶(jīng)晨股份、中(zhōng)际旭创、澜起科技、中国移(yí)动、腾讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖的(de)葛(gé)兰，也(yě)开始布(bù)局人(rén)工(gōng)智(zhì)能，加仓同(tóng)花顺、金山(shān)办公、寒(hán)武纪-U等概念股。

　　在人(rén)工智能(néng)大行其(qí)道的首季，包(bāo)括(kuò)谢(xiè)治宇、周蔚文(wén)、葛兰等顶(dǐng)流开始追逐AI，另一面(miàn)，一些专注长期成长(zhǎng)价值的基金经(jīng)理仍坚守新能源，如曾经的公募冠(guān)军刘格菘(sōng)。

　　有人追(zhuī)逐成了风

　　2023年一季度，是人(rén)工智能的盛典。面对火出天际的AI赛道，究竟是应该与其(qí)共舞，还是不为所动继(jì)续(xù)坚守“初(chū)心”？

　　观察一季报的调仓换股，可(kě)见越来越(yuè)多的基金(jīn)经理选择了前者。“不(bù)买AI就是等死，追买AI可(kě)能是找死，横竖都是死，不(bù)如(rú)搏一把再死，也许富贵(guì)险中求呢”，是行业心态(tài)的(de)生动写照。

　　光(guāng)大(dà)证券(quàn)统(tǒng)计数据也证明了这(zhè)一点，公募基金(jīn)一季(jì)度大幅加仓TMT板块中的计(jì)算(suàn)机和通信(xìn)行(xíng)业。截至2023年3月31日(rì)，主(zhǔ)动偏股(gǔ)基金重仓(cāng)股在TMT板块配置市值4707亿元，一(yī)季度大(dà)幅提升1163亿元(yuán)。

　　包括一直深耕医疗的(de)葛兰在内，众多知名基金(jīn)经理布局(jú)AI。具(jù)体来看，中欧阿尔法混合一季度(dù)大手笔新进中(zhōng)芯国际、上(shàng)海电(diàn)影，其中前者(zhě)加(jiā)仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万股(gǔ)。其所管的另一(yī)只中欧(ōu)研究(jiū)精选混(hùn)合(hé)一季度新进(jìn)金山办(bàn)公14.37万股。此外，中欧(ōu)明睿(ruì)新(xīn)起点混合一(yī)季(jì)度(dù)新进中芯国际、同花顺(shùn)，将寒武(wǔ)纪的(de)仓位从(cóng)0.46万股加到(dào)28.53万股，金山办(bàn)公(gōng)的仓位从0.09万股加到15万股(gǔ)。

　　从上述调仓换(huàn)股中也能(néng)看出葛兰的人工智能(néng)投资方(fāng)向——从AI上游的芯片、到(dào)算力以及(jí)终端的应用、办公等(děng)。

　　窥一斑(bān)而知全豹，葛兰的(de)操作只是公募基金(jīn)经理加仓AI的一个缩影。从各位知名基金(jīn)经理调仓动向可以看出，大家(jiā)都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶梁柱”的周蔚文也在一(yī)季报(bào)中也提到，随着ChatGPT的横空出世，海外大模型以(yǐ)及相(xiāng)关人工智(zhì)能的产业(yè)趋(qū)势受到市场关(guān)注(zhù)，并很快扩散到(dào)国内产业界，市场聚焦于上(shàng)游(yóu)算力、传输和下(xià)游(yóu)运用，在经济复(fù)苏(sū)相对温和的情(qíng)景下(xià)，计(jì)算机、通讯、传媒、电子行业(yè)受到(dào)各方资金(jīn)的追(zhuī)捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重(zhòng)仓(cāng)股来看，万(wàn)达电影(yǐng)新入他所(suǒ)管理的中欧新趋势十大重仓(cāng)股，中欧洞见一年持有则加仓了立讯精密、腾讯控股等个股；中欧明睿新常态则加仓深信服等(děng)。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)等(děng)AI热股均为新(xīn)晋兴(xīng)全合润重仓股。

　　他也(yě)表示，随着ChatGPT取(qǔ)得了突(tū)破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子板块带(dài)动的人工智能、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板块也实现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　值得注意的是(shì)，此前招(zhāo)商证(zhèng)券研报称，从历(lì)史上来(lái)看，30％是(shì)主动偏股(gǔ)公募(mù)基金(jīn)大(dà)类行业(yè)配置比例一(yī)个(gè)很重(zhòng)要的临界值，往往预(yù)示(shì)着某个板块进入过热阶(jiē)段。截至2023年一(yī)季(jì)度(dù)末，主(zhǔ)动偏股公(gōng)募基(jī)金(jīn)对(duì)TMT配比明显提升(shēng)至20.26％，但与(yǔ)临界值尚存安全距离。从这点看，基金经理对于TMT来说仍(réng)称(chēng)不上“抱团”，仍(réng)有基金经理并未上车。

　　有人(rén)守候成了景

　　在“追(zhuī)风”的另一面，仍有一部分(fēn)仍坚守新(xīn)能源，也(yě)有一部分试图低位捡(jiǎn)拾(shí)新能(néng)源筹码。

　　如曾经的公募(mù)状元刘格(gé)菘。据了解，广发基(jī)金成长团队对新能源的钟(zhōng)爱业内(nèi)闻名，最新披露(lù)的一季报中也(yě)证(zhèng)实了他们(men)的“坚(jiān)守初心”。

　　当(dāng)年(nián)的冠军基金广发双擎升(shēng)级，从其十(shí)大(dà)重仓股来(lái)看，前五(wǔ)大重仓股的占比(bǐ)均超过了8.5％，分别是(shì)晶澳科(kē)技、阳(yáng)光电源、亿纬(wěi)锂能、隆基绿能，圣邦股份，均属(shǔ)于新能源概念股。除(chú)此之(zhī)外(wài)，他还仍加(jiā)仓了天合光能、荣盛(shèng)石化等个股，且新晋(jìn)晶科能(néng)源为十大重(zhòng)仓股。

　　刘(liú)格菘在一季报表达了仍对新能源保(bǎo)持(chí)信心(xīn)，“我们对本产品重点持仓的光(guāng)伏(fú)、储能、新能源车(chē)方(fāng)向保(bǎo)持(chí)相对乐(lè)观，投资(zī)中相(xiāng)信(xìn)基本面(miàn)优秀(xiù)和增(zēng)量价值积累的公司(sī)。经过(guò)调整，行业估值水平已在历史低位，产业链的变化在市场定价(jià)中未被充分认知和体现。”

　　再如(rú)傅鹏博，其(qí)管理的睿(ruì)远成长价(jià)值混合(hé)前十大(dà)重仓股分(fēn)别(bié)为中国移(yí)动、宁(níng)德(dé)时代、三安光电、通威股份、万华化(huà)学、广(guǎng)汇能源、东方雨(yǔ)虹、立讯精密、三诺(nuò)生物、新宙邦。对(duì)比去年年底该基金增(zēng)持了宁(níng)德时代(dài)、通(tōng)威股份、万华(huá)化学(xué)、广汇能源、东方雨虹(hóng)。值得关注的是，加仓幅度(dù)最(zuì)多的是光伏龙头(tóu)通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合(hé)也(yě)加仓了新能源，如(rú)晶科(kē)能源、锦浪科技、东方电缆等。他表示，“我(wǒ)们曾经提(tí)到了(le)新(xīn)能源板(bǎn)块的一些风(fēng)险点(diǎn)，这些风险点在(zài)经过大(dà)半年的消化后，在(zài)这(zhè)个估(gū)值(zhí)分位以及股(gǔ)价位置(zhì)下，我们认为新能源板块的风险因素已经充分(fēn)释放，目(mù)前(qián)这个时间段，新能源(yuán)非常具有吸(xī)引(yǐn)力。在(zài)一季度我们对于电动(dòng)车、光伏、储(chǔ)能、海风的一(yī)些标的，都增加了一些(xiē)仓位。”

　　对(duì)于(yú)人工智能(néng)，他认为，“太阳底下没(méi)有新鲜事，过(guò)度的热情(qíng)在某(mǒu)个(gè)阶段总会消(xiāo)退(tuì)。”

　　实际上，许多(duō)基金经理在(zài)AI的“大风”之下(xià)，并没有选择“押注(zhù)”TMT。

　　万家基金经(jīng)理章恒(héng)在接受(shòu)财(cái)联(lián)社记者采访时提到，他曾重点关注过(guò)TMT板块，但并不喜欢去追(zhuī)逐风口，他选择会在全市场做行(xíng)业轮动，在操作(zuò)上绝对不(bù)是去捕捉每个时期的“最靓的仔”。“对(duì)于自(zì)己看好的行业，你重仓押进(jìn)去，不确定性来的时候，无论是基(jī)金(jīn)经理个人还是投资者(zhě)，其实都是无(wú)法承受的。所以，任何一(yī)个行(xíng)业，即使你再看好(hǎo)，也要控制持有比例，分散风(fēng)险。”他表(biǎo)示。