过去几个月，阿里旗下(xià)国(guó)际电(diàn)商、盒马、菜鸟(niǎo)等(děng)业务，屡屡(lǚ)传(chuán)出(chū)单独融资、上市的消息。这(zhè)次不再(zài)有悬念——阿里(lǐ)主动宣告(gào)了(le)这(zhè)一(yī)决定。

　　5月18日，阿里公布(bù)了2023财年第四季度及2023财(cái)年(nián)年(nián)度业绩（截至(zhì)2023年3月31日）。除(chú)了(le)财务数(shù)据外，阿里还宣布了(le)旗下六大业务板(bǎn)块的董事(shì)会名单和部分业务的融资计划。

　　阿里表示，集(jí)团董事会已批(pī)准阿里国际数(shù)字商业寻求对(duì)外融资，以及(jí)菜鸟和盒(hé)马(mǎ)的上市计划。同时，阿里计(jì)划为云智(zhì)能集团引进战略投资，并以(yǐ)股东(dōng)派(pài)息(xī)的方式对其分(fēn)拆，实现其独(dú)立上市(shì)。盒马、云(yún)智能集团、菜鸟可能先后实现上市，时(shí)间约12个月(yuè)左右(yòu)。

　　消息公布后(hòu)，次日阿里美股(gǔ)收跌(diē)5％、港股(gǔ)下跌6％。按照港(gǎng)股计算，目(mù)前(qián)阿里总市值为1.75万亿(yì)港元(yuán)，过去(qù)三(sān)个月累(lèi)计下跌30％，只有2020年10月高点时的四(sì)分之一。

　　两个(gè)月前，阿里(lǐ)进行(xíng)了公司24年历史以来(lái)最(zuì)大(dà)幅度的变(biàn)革，即「1+6+N」。阿里巴(bā)巴集(jí)团作为控股公司，持有六大业(yè)务(wù)集团（阿里云智(zhì)能、淘宝天猫商(shāng)业、本(běn)地(dì)生活、菜(cài)鸟、国际数字商业、大文娱）和其他业务公司。

　　阿里称此举是为了让(ràng)各项业务(wù)决(jué)策链路(lù)变短(duǎn)、更加敏(mǐn)捷，从而更(gèng)好地(dì)抓住各自市场(chǎng)和行业(yè)机遇，进一步(bù)释放股东价值。在(zài)这一架构下，六(liù)大(dà)业务集团的(de)CEO在各(gè)自董事会(huì)的(de)领(lǐng)导下(xià)，对各自的经营结果(guǒ)和合规(guī)性负责。除淘天集团仍将(jiāng)继续由阿里巴巴集团全资控股(gǔ)外，另五家业务集团均可灵活地筹集外部资金，并可能寻求单独上(shàng)市。

　　电话会上，阿里(lǐ)率先公布了阿(ā)里(lǐ)云、国际电商、菜鸟、盒马四块业务(wù)接下(xià)来(lái)的调整计划，其他业务(wù)尚未提(tí)及。阿里(lǐ)巴巴(bā)集团(tuán)董事长(zh大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好ǎng)兼首席执(zhí)行(xíng)官张勇表示，阿(ā)里的三个核心战略是消费(fèi)、云和全球化(huà)。这或许是观察(chá)接下来阿里组织变革的一个重(zhòng)要方向。

　　阿里六大集团董事会成员丨来源：阿里财报

　　以下(xià)是对这三大战(zhàn)略方向的梳理。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张勇亲自(zì)

　　带队云智能集团

　　值得注意的是，在六大业(yè)务中，只有云智(zhì)能(néng)集团是(shì)由(yóu)阿里巴巴集(jí)团董事(shì)长兼首席执行官张勇亲自带队。财(cái)报(bào)显示，张勇任云智能集团的(de)董事长兼首席执行官，这也是张勇在六大(dà)集团中担任的唯一一个职务。

　　除(chú)了张(zhāng)勇之外(wài)，云智能集(jí)团的其他董事会成(chéng)员还(hái)有(yǒu)备受关(guān)注、最(zuì)近重归(guī)阿里云的王(wáng)坚博士(shì)（阿里巴巴集团技(jì)术(shù)委员会(huì)主席）、郑俊芳（云(yún)智能集团首(shǒu)席风险官）、蒋芳（阿里巴巴(bā)集团首席人力官）、吴(wú)泽明（阿里巴巴集团首席(xí)技术(shù)官）。

　　在阿里(lǐ)集团对各子集团(tuán)「放手」的(de)大背景(jǐng)下，张勇(yǒng)选(xuǎn)择(zé)亲手来「抓」云智能集团，可以看(kàn)出对后者的重视。

　　云(yún)智能集团包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业模式、客(kè)户特征和发(fā)展阶(jiē)段来看，云智能集(jí)团与阿里巴巴生态系统(tǒng)中其他以消费者为中心(xīn)的业(yè)务有着(zhe)根本(běn)不(bù)同(tóng)。可以说，它更适(shì)合成为(wèi)一家与阿(ā)里集团完(wán)全独立的新公司，而这(zhè)个过程也更复(fù)杂。因(yīn)此，它(tā)更需要(yào)倾(qīng)注精力(lì)来(lái)做。

　　而更关键的(de)是，面对(duì)大模(mó)型(xíng)代(dài)表的(de)人工智能时代，阿(ā)里(lǐ)云即(jí)将迎来全新的历史机遇。在业(yè)绩(jì)电话会上，张勇表(biǎo)示，由于人工智(zhì)能应用对算力需求的(de)指数级增长，这(zhè)是(shì)阿(ā)里云的巨大机会(huì)。除此之外，还(hái)包括基于大模(mó)型(xíng)开发新产品的机(jī)会。

　　4月，阿(ā)里发(fā)布了大型语言(yán)预训练模(mó)型「通义千问」，目前已有超过(guò)20万客户申(shēn)请试(shì)用。在2023春季钉峰会(huì)上(shàng)，钉钉推出基于(yú)「通义千问」的(de)智能功能产品集成。而未来，「通义千问」会接入阿里的全栈产(chǎn)品(pǐn)。

　　据(jù)财报(bào)，云业务(wù)的本季(jì)度收入（抵消跨分部交(jiāo)易的影响后）同比下降2％，达到约186亿元(yuán)。背后原因(yīn)主要是部门项(xiàng)目(mù)受到疫情影响而延迟交付等(děng)等。不过，该(gāi)集团(tuán)还是(shì)很有信心(xīn)。在财报发布(bù)后，张勇向阿里(lǐ)云员工发(fā)布(bù)了(le)全员信(xìn)。「我们有机会打造一家世(shì)界(jiè)级的(de)科技公(gōng)司。」他写道(dào)。

　　02

　　消费：盒马只是(shì)开始，

　　淘天、本地生活(huó)仍是重中之(zhī)重

　　此次列在上市(shì)计划的(de)盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报(bào)中，其(qí)业绩(jì)仍(réng)算在阿里中国商业分部。阿里中(zhōng)国(guó)商业分部主要包(bāo)括淘(táo)宝(bǎo)、天猫、淘特、淘菜菜、盒马(mǎ)、天猫(māo)超市、阿(ā)里健(jiàn)康等零售业务，以及1688在内的批(pī)发业务。

　　中国商业分部的本季(jì)度收入约为1360亿元，本(běn)季度经(jīng)调整EBITA（一项非(fēi)公认会(huì)计准则财务(wù)指(zhǐ)标）约为人民币(bì)385亿元，相较2022年同期增长19％。该增长主要是(shì)由于淘特、淘菜菜(cài)和盒马亏损收窄。本季度，盒马增(zēng)强(qiáng)了(le)销售能力并提高运营效率，经营业绩因而录得正数。

　　阿里表示，盒马已(yǐ)经建立(lì)了(le)稳定(dìng)且明(míng)确的商(shāng)业模式以及清晰的盈利(lì)路(lù)径(jìng)。

　　而(ér)中(zhōng)国商业分部(bù)也主要组成了阿(ā)里六大业务之一(yī)淘天集团（包括淘(táo)宝、天猫等业务）。财报显示，淘(táo)天集(jí)团(tuán)的董事长(zhǎng)是吴泳铭——这(zhè)位阿里(lǐ)巴巴合伙(huǒ)人(rén)自(zì)上世纪90年代就跟随马(mǎ)云，是阿(ā)里的(de)元(yuán)老之一。而淘天集(jí)团的董事兼CEO则是戴珊。该集团其它董事还包(bāo)括蔡(cài)大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好崇信(xìn)（阿里巴巴集团执(zhí)行副主席）、蒋凡（阿里国际数字商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团首席(xí)技术官）。

　　在消费方向，阿里(lǐ)的(de)另一(yī)重点是本地生活(huó)集团，后者包括「到家」业务饿了么、「到(dào)目的地(dì)」业(yè)务高德(dé)、飞(fēi)猪等。本季度，由(yóu)于消费复苏、人们出行增加等因(yīn)素，本地生(shēng)活(huó)服务分部收入(rù)同比(bǐ)增长17％至约125亿元，订单(dān)增长(zhǎng)也超过20％。

　　据财报，本地生活(huó)集(jí)团的董事(shì)长兼(jiān)CEO为俞(yú)永(yǒng)福，其它董事包(bāo)括彭蕾（阿里巴(bā)巴合伙人）、吴泽(zé)明、朱顺(shùn)炎（阿里健康董事(shì)长兼首席执行(xíng)官）等(děng)。

　　阿(ā)里靠消费起家(jiā)，淘天集团和本地生活集团都(dōu)算是阿里的核心业务(wù)。而在这一方向的盒马启动上市(shì)，还只是一个开始。

　　03

　　国(guó)际化：从国际电商(shāng)

　　集(jí)团到菜鸟(niǎo)物流

　　张勇(yǒng)在电话会上表示，当谈(tán)论全球化时大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好，那(nà)就是(shì)阿里的(de)数(shù)字(zì)商务、物流和云。

　　阿(ā)里(lǐ)国际(jì)数字商业(yè)集团主要(yào)包括Lazada（东(dōng)南亚电商平台(tái)）、速卖通、Trendyol（土耳其电(diàn)商平台）、Daraz（南亚(yà)电商(shāng)平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季度，阿里国(guó)际商业分部收入同比增长29％，达到约185亿(yì)元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入增长主要来自补贴效率(lǜ)的(de)提(tí)升，Lazada的收(shōu)入增(zēng)长主要源自提供更(gèng)多增值服(fú)务(wù)来提(tí)高(gāo)变现(xiàn)率(lǜ)，而速(sù)卖通则是本季度推出了主打高性价(jià)比的电商平台Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据财报(bào)，阿里国际数字商业集(jí)团的董事长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼(jiān)总裁）、董(dǒng)事(shì)兼(jiān)CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而此次(cì)该集团单独融(róng)资(zī)，将用于拓展新的(de)地域市场、投(tóu)资新技(jì)术(shù)、扩(kuò)大消费者和供应商技术、加强管理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本(běn)季度收入（抵消跨分部交易的(de)影响(xiǎng)后）同比增长(zhǎng)18％，达到约136亿元。这(zhè)背后主(zhǔ)要是国际(jì)物流履约解(jiě)决方案服务的收入增加、以及消(xiāo)费者物(wù)流服务需求的增(zēng)加(jiā)导致。

　　据(jù)财报(bào)，菜鸟集(jí)团的董事长为蔡崇信(xìn)（阿里巴(bā)巴(bā)集团执(zhí)行副(fù)主席(xí)），董(dǒng)事兼(jiān)CEO为(wèi)万霖，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋芳(fāng)。在财(cái)报发布之后，万(wàn)霖(lín)也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内菜鸟会成为(wèi)全球领(lǐng)先的综(zōng)合数(shù)质物流(liú)集团(tuán)。」他(tā)写道。

　　谈完以上(shàng)五个集团，最后一个集团阿里大(dà)文娱在独立融资上尚(shàng)未有最(zuì)新进展(zhǎn)。在财报中(zhōng)，关(guān)于其业务只有短短一段(duàn)话带(dài)过(guò)。据财(cái)报(bào)，大文娱的董事长兼(jiān)CEO都是(shì)由樊路远担(dān)任，而其(qí)他董事(shì)为(wèi)武卫（阿里巴(bā)巴集团董事）、童(tóng)文(wén)红(hóng)（阿里巴巴(bā)合(hé)伙人(rén)）、俞(yú)思瀛（阿里巴巴集团(tuán)首席法务官）、闻(wén)佳（阿里巴巴集团公共事务总裁(cái)）。

　　阿里在财报中强调，上述(shù)各项交易的完成取决于多(duō)种因素(sù)，而其(qí)中很(hěn)多(duō)因素(sù)是其(qí)无法(fǎ)控制的，包括资产、负(fù)债(zhài)和合同的成功(gōng)重组、股(gǔ)权(quán)激励计划、市(shì)场条件和(hé)监管审批等(děng)。可(kě)见(jiàn)，尽管决心强大、战(zhàn)略方向清晰、执行果断(duàn)，但阿里的分拆之路仍充满变数。

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