大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经理，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师(shī)。<夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭/p>

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合(hé)来看，截(jié)至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一(yī)季度末，已经(jīng)基本清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混合(hé)外(wài)，其(qí)他三(sān)只产品也(yě)基本(běn)重仓了(le)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市场的(de)节奏变化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调(diào)整取得了明显的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的传(chuán)统(tǒng)实体行业正在(zài)被市(shì)场(chǎng)一(yī)部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后续可(kě)能(néng)成为市场最(zuì)有(yǒu)持续(xù)性的(de)一条(tiáo)结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今(jīn)年以来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高(gāo)度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累(lèi)计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的(de)电力设备(bèi)及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累(lèi)计(jì)收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似(shì)特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去(qù)两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和(hé)5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累(lèi)计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波明显的调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率(lǜ)创新(xīn)高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控(kòng)等(děng)大(dà)产(chǎn)业(yè)趋(qū)势以政府支持力度进(jìn)一步(bù)加(jiā)大、资(zī)本开支(zhī)增(zēng)加、订单(dān)增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行(xíng)趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位(wèi)板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅(fú)调整主(zhǔ)要(yào)还(hái)是因为在(zài)AI相(xiāng)关板块市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐(zhú)步发酵(jiào)，市场内生(shēng)调(diào)整(zhěng)需求(qiú)出(chū)现集中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮(lún)AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模式(shì)。

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