金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动(dòng)香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互(hù)换市场互联互(hù)通合(hé)作。北向互换(huàn)通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式(shì)启动陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与香港金融(róng)衍生品市场(chǎng)的协(xié)同发展(zhǎn)，构(gòu)建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局）发布(bù)联合(hé)公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地(dì)区的境外投资者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互通参与内地(dì)银(yín)行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价(jià)、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签(qiān)署(shǔ)报价(jià)商(shāng)协议(yì)，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会(huì)员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银行间债券市(shì)场准入备案的境(jìng)外(wài)机构投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)。拟申请(qǐng)开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权(quán)限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同时(shí)申请成(chéng)为场外结算公司的清(qīng)算会(huì)员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银(yín)行认可的(de)境外电子交易(yì)平台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资(zī)者提(tí)供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译整(zhěng)额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通”资(zī)源(yuán)池风(fēng)险敞口(kǒu)设定(dìng)上(shàng)限不超过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地(dì)监管机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合作(zuò)安排(pái)和联(lián)络协商(shāng)机制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市场稳(wěn)定和(hé)公(gōng)平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法履行“互(hù)换(huàn)通”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当(dāng)遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业(yè)务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者(zhě)教(jiào)育和服务，切(qiè)实维(wéi)护(hù)投资者合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充分了(le)解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法(fǎ)规(guī)、业(yè)务规(guī)则和实(shí)践(jiàn)操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关(guān)投资(zī)。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参(cān)与(yǔ)做(zuò)准备。

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