今年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的大(dà)行情之下，引发了全行业所有基(jī)金经(jīng)理关注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭开了基金经(jīng)理的观(guān)点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报基金(jīn)，一季度主要投资在人工智睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高能、算法、应用、算力端等(děng)领域(yù)，因抓住了市(shì)场机遇(yù)实现了超62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最(zuì)领先的(de)主(zhǔ)动权益基金。同时，较(jiào)好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)，AI板块(kuài)在一季度也吸引了多位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季(jì)报表示，一(yī)季度在(zài)人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积(jī)极拥(yōng)抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业在人工智能板块的带动下(xià)，走出了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行(xíng)情。因抓住(zhù)市场(chǎng)机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在(zài)一季(jì)度积极(jí)拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年(nián)表现(xiàn)最强的(de)主动权(quán)益基金，最新观(guān)点(diǎn)备(bèi)受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现了突飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到(dào)，海(hǎi)外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷(fēn)开展结合自身(shēn)业务的人工智(zhì)能领域的研究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关公司(sī)在(zài)产业端的积极(jí)布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度(dù)主要(yào)投资在人工(gōng)智能领域，算法、应用、算力(lì)端(duān)都有相应布(bù)局(jú)。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的持仓看，前十大重仓股进行(xíng)了(le)较(jiào)大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其(qí)前十大重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部(bù)换，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦尔(ěr)股份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司(sī)，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这些(xiē)表现较好的(de)重仓股推动基金(jīn)净值(zhí)大(dà)涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高(gāo)仓位(wèi)，一季度睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高末仓位(wèi)仅84.29％，处于(yú)中性水平。去(qù)年三、四季度(dù)基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平(píng)，去年三季末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓(cāng)位(wèi)一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外(wài)一(yī)只基(jī)金诺安成长并没(méi)有太大变(biàn)化，前十(shí)大重仓股相(xiāng)较(jiào)去年底变化(huà)很小，仍(réng)重点布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布局芯(xīn)片板块，在当前的(de)市场位置，迎接即(jí)将(jiāng)到来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大细(xì)分领域，在一(yī)季度都到(dào)了临近(jìn)拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从2021年四(sì)季度开启的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫情(qíng)落(luò)下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将至。产业端(duān)一季度(dù)库存水平接近正(zhèng)常，各厂商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平见(jiàn)底。伴随着(zhe)疫后经济恢复，未来需求端将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同时我(wǒ)们应(yīng)该(gāi)觉察到(dào)，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们(men)所有的行(xíng)业(yè)，或将成(chéng)为(wèi)未来最强的(de)产业(yè)趋势(shì)。海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速(sù)。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯(xīn)片需(xū)求的(de)重(zhòng)要增(zēng)长。新需(xū)求(qiú)将(jiāng)让芯(xīn)片周期(qī)拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是(shì)芯片设备材料EDA，美国对(duì)中(zhōng)国(guó)半导体(tǐ)的制裁已经到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美(měi)国半导(dǎo)体(tǐ)出口新(xīn)法(fǎ)案对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一(yī)步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟(shú)制程，另一(yī)方面在(zài)国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对我国先(xiān)进制程的扩产造(zào)成了一定的影响，但是(shì)另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国(guó)产化率却取(qǔ)得了(le)突飞猛进的(de)增(zēng)长。在全球晶圆(yuán)扩产处(chù)于下(xià)行周期(qī)的(de)大背景下，国产(chǎn)替代(dài)进(jìn)程加速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉(lā)动(dòng)，很(hěn)可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规(guī)模(mó)“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠(guān)军基金(jīn)的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益(yì)，成为2023年以来业绩(jì)最强(qiáng)的(de)主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年(nián)底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅(fú)，这一规模(mó)暴涨更多来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及(jí)诺安(ān)积极回报基金的话(huà)题也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在一(yī)季度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积极(jí)回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季(jì)度末(mò)“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖(wā)掘

　　作为(wèi)兴(xīng)证全球基金分(fēn)管投研的副(fù)总，市(shì)场上管理规模(mó)超过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季(jì)度调仓换股方向(xiàng)也受(shòu)到市场关(guān)注(zhù)。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓(cāng)半导体及光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在一(yī)季度(dù)主要对(duì)对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行了(le)挖掘(jué)。

　　他(tā)管(guǎn)理(lǐ)的兴全合润基(jī)金一季(jì)度新进(jìn)了海康威(wēi)视(shì)、澜起科技(jì)、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份四(sì)只个(gè)股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年(nián)已将AI技(jì)术应用于(yú)设备检测、产品(pǐn)盘(pán)点、安(ān)检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表》中，海(hǎi)康(kāng)威视表示，AI技(jì)术对海康威(wēi)视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云计(jì)算(suàn)和(hé)人工智能(néng)领域提提供以芯片为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国(guó)内领先的无晶圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度的时(shí)间(jiān)就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只个股在一季度退出兴全合(hé)润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理(lǐ)的(de)另外一只可(kě)投港股的兴全合宜(yí)基金在一季度除了加仓半导(dǎo)体等板块之外，互联网板块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治(zhì)宇在一(yī)季报(bào)中表示，随着各种风险因(yīn)素减弱，一季(jì)度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股(gǔ)电(diàn)讯(xùn)、能源板块指(zhǐ)数上涨较多(duō)，A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子(zi)版块带动的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期内维持了(le)较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能(néng)相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行(xíng)精(jīng)选和布(bù)局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期(qī)成长价值(zhí)，不断寻找具有良好投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收益，让招(zhāo)商基金(jīn)朱红裕成为市场备受睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高(shòu)关注的(de)基金经理。

　　招商核(hé)心竞(jìng)争力(lì)一季报的披露揭开了朱红裕的(de)投资思路(lù)和路径。从股票持仓来(lái)看，一季(jì)度(dù)末该(gāi)基金股(gǔ)票(piào)市值占基金总(zǒng)资(zī)产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最(zuì)高(gāo)值，显示出一种积(jī)极(jí)的态度。从该基(jī)金2022年(nián)中报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱红裕配(pèi)置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配(pèi)置(zhì)港股(gǔ)比(bǐ)例有所提升。数据(jù)显示，招商(shāng)核(hé)心(xīn)竞争力(lì)配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值(zhí)占基金(jīn)净值比例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞(jìng)争力配置来看，重点布局了信(xìn)息(xī)技(jì)术、可选消费(fèi)等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕(yù)整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服务、中国民航信息网络、安(ān)琪(qí)酵母新进前十大重仓(cāng)股之列，通威股份(fèn)、希望教育(yù)、中航光电(diàn)则(zé)退出(chū)前十(shí)大。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在(zài)季(jì)报中(zhōng)写道(dào)，一季(jì)度初期，我们基(jī)于对(duì)经(jīng)济(jì)复苏预期大概率偏弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要减(jiǎn)持了(le)经(jīng)济复苏敏感度相对(duì)较高(gāo)的部分制造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们(men)亦在一季度末(mò)期逐步逢低增持了(le)港股中可能面临业绩拐点的物业(yè)及(jí)计(jì)算(suàn)机等公司(sī)。

　　他也坦言(yán)，虽然创(chuàng)造了一定的超(chāo)额收益，但市场的(de)博(bó)弈程(chéng)度(dù)超(chāo)出了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了(le)较为显著的(de)偏离。我们将基于中长期的行业研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高