近期(qī)交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对(duì)建(jiàn)设银行启动自律调查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持(chí)续加大。

　　多(duō)家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场交易商协会（下(xià)称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管(guǎn)部门(mén)反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规则(zé)》，交易商协会已对(duì)中国建设银行股份有(yǒu)限公司(sī)债务(wù)融资工(gōng)具(jù)承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去(qù)年建行承销非金融企业债(zhài)务融资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资(zī)工具，房地产(chǎn)并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的监管力度(dù)在近期持续加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交易商协(xié)会(huì)官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民(mín)生银行承销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大连(lián)银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业(yè)务违规被点(diǎn)名(míng)。具(jù)体来(lái)说(shuō)，交(jiāo)易商协会通过深入(rù)调查发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等(děng)违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券(quàn)交(jiāo)易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不(bù)严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市(shì)等方式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关(guān)公告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常监测工作中发现，工商银行(xíng)主承销的(de)多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离(lí)市场合(hé)理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在(zài)查处(chù)四平市(shì)城市发展投(tóu)资控股有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取发行人大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自(zì)律管(guǎn)理规(guī)则，被交易(yì)商协(xié)会进行(xíng)自(zì)律调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调(diào)查的(de)还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度(dù)加强吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗

　　根据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查和(hé)自律问询103次(cì)，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人(rén)和(hé)信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超(chāo)过(guò)五(wǔ)成，15家机构被暂(zàn)停一(yī)定期(qī)限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被通报的(de)原因包(bāo)括(kuò)低价包(bāo)销多(duō)期(qī)债务融资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正常(cháng)秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发(fā)行文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了(le)其他投资人(rén)的正常(cháng)投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中，务(wù)必牢固树(shù)立市场责(zé)任意识，严格遵守相关监管规定和自(zì)律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会表示(shì)，做(zuò)市商(shāng)作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格发(fā)现的重(zhòng)要作用，应切实(shí)提升做市(shì)交易能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类(lèi)主体归(guī)位(wèi)尽责(zé)，维护市(shì)场良好秩序。债券承(chéng)销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特(tè)别是国有大(dà)行来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相应的公序责(zé)任，切实维护(hù)好行业的良性竞争生态。

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