就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达(dá)，但是(shì)目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业(yè)绩第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的持(chí)仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第(dì)二季(jì)度，虽(suī)然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算(suàn)力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为(wèi)全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择(zé)高位套现的，还(hái)有(亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成yǒu)被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合，因(yīn)为(wèi)我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持(chí)续(xù)价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出(chū)的(de)股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析(xī)师、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的(de)加息(xī)周期或许(xǔ)还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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