民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语p>

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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