近期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会对(duì)建设(shè)银行启动自律调查，这是(shì)两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律(lǜ)调(diào)查(chá)的大行。今年以来，交易(yì)商协会已对多(duō)家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协(xié)会（下(xià)称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于(yú)监管部(bù)门(mén)反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分(fēn)规(guī)则》，交易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承(chéng)销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，房地(dì)产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力度在近期持续加(jiā)大。黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先trong>就在5月9日(rì)，交易(yì)商(shāng)协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行(xíng)金融(róng)债券发(fā)行(xíng)涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银(yín)行、江西(xī)银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机(jī)构(gòu黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先)涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等(děng)多(duō)家机构(gòu)存在债券代(dài)持交(jiāo)易等违规行为。其(qí)中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或(huò)流于形式，未有效评(píng)估(gū)交(jiāo)易合(hé)理性，作(zuò)为中间方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做市等方式参(cān)与(yǔ)债券(quàn)代持交(jiāo)易链条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关公告称，交易商(shāng)协会在日常监(jiān)测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在(zài)查处四平市城(chéng)市发展投(tóu)资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林(lín)亿联银行因违(wéi)规收(shōu)取发(fā)行人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理规则(zé)，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调(diào)查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律调查(chá)的还有(yǒu)光大证券、富(fù)国(guó)资产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案(àn)件立案调查，开展自律调(diào)查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自律处(chù)分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机(jī)构被暂停一(yī)定期(qī)限业务(wù)，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价(jià)包(bāo)销多期债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)，影响了(le)市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具(jù)未按(àn)照(zhào)发行(xíng)文(wén)件(jiàn)约定(dìng)开展(zhǎn)余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的(de)正(zhèng)常(cháng)投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了(le)发行(xíng)利率(lǜ)，对市场正常秩序造(zào)成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)参与机构在从(cóng)事相(xiāng)关(guān)业务过程中，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市(shì)场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市(shì)场流动性、促进价格发现的(de)重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力(lì)，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦(qīn)对(duì)《国际金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可(kě)以(yǐ)看到，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实(shí)监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。