金融界5月(yuè)15日消(xiāo)息(xī) 主题(tí)行情“中(zhōng)特(tè)估”的衍生(shēng)升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则(zé)重磅消息，再(zài)次点燃了(le)“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上海证券(quàn)交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座谈会(huì)”将在本(běn)周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化(huà)中促进(jìn)金(jīn)融(róng)业估值提升和高质量(liàng)发展”。参会(huì)机(jī)构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加速键，券商(shāng)、保险、银行股等(děng)都有出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光大证券触一(yī)度及涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨超(chāo)过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中国(guó)人寿一度冲击涨(zhǎng)停(tíng)板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午后集体翻(fān)红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块(kuài)的集体发(fā)威(wēi)下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红(hóng)，深成指和(hé)创业板(bǎn)一路(lù)高(gāo)奏(zòu)凯歌(gē)。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不(bù)相同 中信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过(guò)

　　对于中(zhōng)特估(gū)的后续走(zǒu)势，机构(gòu)之间的(de)看法并(bìng)不(bù)相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高分红国(guó)企标的近期显著盘(pán)整(zhěng)是对短期(qī)交易(yì)扩散过(guò)快过(guò)多，股(gǔ)息kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款支付能(néng)力相对较弱板块（如部分(fēn)金融(róng)）做出的正常反(fǎn)应，而并非(fēi)意味着(zhe)整(zhěng)体高分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安(ān)全边(biān)际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步复(fù)苏(sū)，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具(jù)有(yǒu)较强的持(chí)续性(xìng)。从估值和交(jiāo)易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信(xìn)证券则看法(fǎ)相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以(yǐ)来(lái)先后步入(rù)了热度(dù)很(hěn)高、波动(dòng)很大但是区间回(huí)报不明(míng)显的阶段(duàn)，表现出典型(xíng)的板块(kuài)内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发(fā)规模为232.2亿元(kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款yuán)，相(xiāng)较于3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置(zhì)型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个月的平(píng)均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持续增量机构(gòu)资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈特征已演(yǎn)绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研报表示，疫后(hòu)经(jīng)济全面系统(tǒng)性恢复(fù)是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过(guò)程，飞轮(lún)重新(xīn)旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物，过(guò)度博(bó)弈降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回报(bào)，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进(jìn)。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金经理直言，中特估龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停后已出现(xiàn)短期(qī)泡(pào)沫化，他(tā)一(yī)股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对他(tā)而言没有配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而(ér)言(yán)许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可(kě)以(yǐ)给出许多个继续(xù)买入中(zhōng)特估的(de)理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股(gǔ)在两三个(gè)交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不(bù)及待在进行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市场(chǎng)交易的直观判断，这(zhè)代表着资金参与方的(de)短期(qī)泡(pào)沫(mò)化，过高的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面，“中特(tè)估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告(gào)称，该(gāi)基(jī)金累计有效(xiào)认购(gòu)申请份额总额超(chāo)过(guò)20亿份发行上限，基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)将启动比例配售。

　　此外(wài)3只中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF——广发中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国(guó)新央企(qǐ)股东(dōng)回报(bào)ETF和汇(huì)添富中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于今日开售，每只产品的首(shǒu)募(mù)规模上限(xiàn)均为(wèi)20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新(xīn)发基金，今年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也持(chí)续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流(liú)入超过12亿元，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规(guī)模增幅更是(shì)高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模(mó)增(zēng)长倍数最高的ETF。

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