就(jiù)在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部(bù)分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己(jǐ)的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达股价此后(hòu)仍然经历(lì)了(le)三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆(bào)发，英伟达(dá)作(zuò)为(wèi)底层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差(chà)点成(chéng)为全(quán)球第(dì)9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在(zài)投资英(yīng)伟达，如(rú)今已(yǐ)经(jīng)卖(mài)掉了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增加了(le)3000亿(yì)美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持(chí)续价值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟(wěi)达(dá)目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司(折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗sī)，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级(jí)的人数30人(rén)增加约(yuē)三分之一(yī)。这些分析(xī)师对英(yīng)伟达给出的(de)股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估(gū)测的获利预期(qī)太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售。

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