因市(shì)场需求减(jiǎn)少，正(zhèng)在持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成(chéng)长混合(hé)基金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明(míng)的(de)一(yī)致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一(yī)季度净(jìng)利突(tū)降78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日披露的2023年一季报(bào)显示，公司(sī)一季度归(guī)母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公(gōng)司营业收入同比下降，毛利率下(xià)降，导致毛利润同比减(jiǎn)少。

　　当日(rì)同(tóng)时发(fā)布的(de)2022年年报显示，公(gōng)司2022年(nián)营业(yè)收入(rù)81.3亿(yì)元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业(yè)务(wù)、传感器(qì)业(yè)务(wù)收入(rù)减少主要是受消(xiāo)费市场(chǎng)需求疲软影响，而(ér)微(wēi)控制器业务收入增加得益于公司多元化(huà)产品布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消费领(lǐng)域的收入下滑，并(bìng)带动微控制器业务(wù)收入增(zēng)长(zhǎng)。

　　在净利润(rùn)方(fāng)面，2022年兆(zhào)易创(chuàng)新为20.53亿(yì)元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面(miàn)的影(yǐng)响，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美(měi)元兑人(rén)民币汇率上升，汇兑(duì)收益增加。另(lìng)一方面，收入减(jiǎn)少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售(shòu)费(fèi)用、管(guǎn)理费用和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要是(shì)人工、折旧摊销等(děng)费用的(de)增加(jiā)；资产减值损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存货计(jì)提(tí)减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合基金，已累(lèi)计减持约603万股，混(hùn)沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制人朱(zhū)一明的一致行动人(rén)香港(gǎng)赢富得有限公司(sī)，拟自(zì)披露(lù)该减持计划(huà)公告日起15个交易日后的(de)6个月内(nèi)，采取集中竞(jìng)价交易(yì)方(fāng)式，减持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新(xīn)的业(yè)务主要(yào)有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆(zhào)易创新目前市(shì)占率排名全球(qiú)第(dì)三，竞争对手主要有旺宏、华(huá)邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行(xíng)业内供(gōng)应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占(zhàn)据了较(jiào)高的市场份额。兆(zhào)易创新通过差异化(huà)产品需(xū)求(qiú)切入该细分领域市(shì)场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机顶盒(hé)、数(shù)据卡(kǎ)、网(wǎng)通(tōng)产品、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产(chǎn)品以(yǐ)及市场应用方面都(dōu)处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND边际贡献的计算公式是什么呀 Flash 的量产，将更(gèng)一(yī)步拓(tuò)展应用领域(yù)至汽车市(shì)场。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域(yù)，目前全球存储器产业(yè)处于高度垄断(duàn)，主(zhǔ)要的DRAM厂商(shāng)包括韩(hán)国的三星电子、SK海(hǎi)力(lì)士和美国(guó)的美光(guāng)科技(jì)，占据全球90％以上(shàng)的市场份额，排名其后的多为中国(guó)台湾地区(qū)的企业(yè)。兆易创新主要通过其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产业技术开(kāi)始起步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易(yì)统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导(dǎo)体市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半导体市场的销售额预计则将小幅下(xià)滑到(dào)5566亿(yì)美(měi)元。

　　在存(cún)储(chǔ)市(shì)场，CFM闪存市(shì)场数据(jù)显示(sh边际贡献的计算公式是什么呀ì)，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数(shù)增长，其(qí)中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为79边际贡献的计算公式是什么呀0.61亿美(měi)元，同(tóng)比下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆(zhào)易创新是基金重仓股，截至一季末，多家基金公(gōng)司(sī)旗(qí)下(xià)被动(dòng)和主(zhǔ)动型基金持有该股。

　　从前(qián)十大流通股(gǔ)东(dōng)变(biàn)化看，一季度银河创新(xīn)成(chéng)长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是(shì)持有该股最多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均(jūn)在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减持(chí)近272万股(gǔ)，减持比(bǐ)例超25％。

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