民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)enjoy可数吗，joy可不可数广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōnenjoy可数吗，joy可不可数g)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wàienjoy可数吗，joy可不可数)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像》

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