今年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于(yú)经(jīng)营不(bù)善或违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的基金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保有嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司(sī)与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能(néng)有销售能力强的(de)机(jī)构合作，头(tóu)部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新(xīn)公布的公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续(xù)发(fā)力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)前1嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗00强中，21家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基(jī)金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末(mò)位的(de)泛华(huá)普(pǔ)益基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金(嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂(guà)出了(le)注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务(wù)有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过(guò)，也有机(jī)构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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